财务管理练习题姚晓民教材.docVIP

营运资金管理 【练习1】某公司目前计划商品赊销净额为480万元，应收帐款的平均收款期为30天，不考虑现金折扣，但估计的的坏帐损失占赊销净额的4%，全年的收帐费用估计为5万元。如果将应收帐款的收款期提高到60天，也不考虑现金折扣，则商品的赊销净额将为720万元，但估计的坏帐损失占商品赊销净额的5%，全年的收帐费用为8万元。企业的变动成本率为70%，有价证券的利息率为12%。企业应考虑的信用收款期为多少天？ 【练习2】某企业目前商品赊销净额为5，400，000元，应收帐款的平均收款天数为45天，无现金折扣，坏帐损失占赊销净额的8%，全年的收帐费用为75，000元。现计划考虑将信用条件调整为（5/10，2/30，N/60），预计有30%的客户在10天内付款，有50%的客户在30天内付款，有20%的客户在60天内付款。改变信用条件后，商品赊销净额可达到7，200，000元，坏帐损失占赊销净额的6%，全年的收帐费用为52，000元。企业的变动成本率为65%，资金成本率为14%，企业是否要改变信用标准？ 【练习3】某公司商品赊销净额为960万元，变动成本率为65%，资金利率为20%，在现有的收帐政策下，全年的收帐费用为10万元，坏帐损失率为8%，平均收款天数为72天。如果改变收帐政策，全年的收帐费用为16万元，坏帐损失率为5%，平均收款天数为45天。企业是否要改变收帐政策？ 【练习4】某公司全年需要甲材料720，000千克，每次的采购费用为800元，每千克的材料保管费为0.08元。要求计算：（1）每次采购材料6，000千克，则储存成本、进货费用及存货总成本为多少元？（2）经济批量为多少千克？全年进货次数为多少次？进货间隔时间为多少天？（3）最低的存货成本为多少元？其中储存成本、进货费用为多少元？ 【练习5】某企业取得银行为期1年的周转信贷协定，金额为100万元，年度内使用了60万元（使用期平均8个月），假设利率为每年12％，年承诺费率为0.5％，要求计算： （1）全年企业应支付利息和承诺费； （2）实际利率。 【练习6】某公司拟采购一批商品，供应商报价如下： （1）立即付款，价格为9630元； （2）30天内付款，价格为9750元； （3）31天至60天付款，价格为9870元； （4）61天至90天内付款，价格为10000元。 假设银行短期借款利率为15％。 要求：计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有利的日期和价格。 投资管理 【练习1】某企业拟投资320 000元购置一台设备，可使用10年，期满后有残值20 000元。使用该设备可使该厂每年增加收入250 000元，每年除折旧以外的付现营运成本将增加178 000元。假定折旧采用直线法，贴现率为12%，所得税率为35%。分别计算该投资项目的净现值和內部收益率，并对该投资项目进行是否可行作出决策。 【练习2】中为公司是一家经济效益良好的有限责任公司，拟进行某项投资。该投资项目建设期为1年，其中固定资产投资290万元，在建设期期初时投入；在建设期末投入流动资产50万元。固定资产建成后预计可使用4年，4年后的净残值为10万元。4年中每年的营业收入为280万元，每年的经营成本（付现成本）为150万元。该公司采用直线法（平均年限法）对设备计提折旧，所得税税率为30％，资本成本率为10％。试运用净现值法对该公司是否进行该项投资做出决策。 （计算时以万元为单位。） 【练习3】某公司要进行一项投资，投资期为3年，每年年初投资200万元，第四年初开始投产，投产时需垫支50万元营运资金，项目寿命期为5年，5年中会使企业每年增加销售收入360万元，每年增加付现成本120万元，假设该企业所得税率为30%，资金成本率为10%,固定资产残值忽略不计。求：计算该项目净现值 【练习4】某公司要进行一项重置设备的决策，有关资 料如下表所示： 项目 旧机器 新机器 原值 100 000 34 0000 变现价值 40 000 34 0000 估计今后可使用年限（年） 10 10 每年折旧 4 000 34 000 每年人工成本 50 000 40 000 每年材料成本 615 000 565 000 动力 15 000 17 500 修理费 9 000 57 00 假定新旧机器的安装成本和残值相等，资金成本为10%，计算NPV，并评价是否应该重置。（不考虑所得税） 【练习6】某公司2007年12月31日以900元/张折价购入100张面额为1000元的公司债券，其票面利率为10%，时间5年，每年底付一次利息，到期还本。若该公司持有该债券至到期日，其到期收益率为多少？ 【练习7】一个人持有ABC公司的股票，其投资最低报酬率为15%。预计ABC公司未来3年股利将高速增长，增长率为