第4章金融资产.ppt

本章结构 第一节 金融资产概述 第二节 交易性金融资产 第三节 持有至到期的投资 第四节 可供出售的金融资产 第一节 金融资产的定义和分类 一、金融资产的概念 金融资产是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。金融资产最大的特征是能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收入流量。是企业拥有的流动性很强的资产。 主要包括货币黄金和特别提款权、通货和存款、股票、债券、贷款、应收款等。如：库存现金、银行存款、其他货币资金、应收账款、应收票据、贷款、垫款、其他应收款、应收利息、债权投资、股权投资、基金投资、衍生金融资产等。 小知识资料： 货币性黄金：一国政府作为金融资产所持有的黄金为货币性黄金。属于工业用金和民间所持有的黄金不计算在内。 特别提款权（special drawing right,SDR，亦称纸黄金)是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，亦称“纸黄金(Paper Gold)”。它是基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。但由于其只是一种记帐单位，不是真正货币，使用时必须先换成其他货币，不能直接用于贸易或非贸易的支付。因为它是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种补充，所以称为特别提款权。 特别提款权的用途是：参加国分得特别提款权以后，即列为本国储备资产，如果发生国际收支逆差即可动用。使用特别提款权时需通过国际货币基金组织，由它指定一个参加国接受特别提款权，并提供可自由使用的货币，主要是美元、欧元、日元和英镑。还可以直接用特别提款权偿付国际货币基金组织的贷款和支付利息费用；参加国之间只要双方同意，也可直接使用特别提款权提供和偿还贷款，进行赠予，以及用于远期交易和借款担保等各项金融业务。 特别提款权的利息开始时较低，1970 年间仅为1.5%，1974 年6 月起提高到5%。以后，特别提款权利率的计算方法，大致是根据美、德、日、英、法5 国金融市场短期利率加权平均计算而得，每季度调整一次 常见的衍生工具 　（1）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。 　（2）期权合约。期权合约是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。目前，证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证即认售权证，就是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。 　 （3）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 　（4）互换合同。也译为掉期或调期。互换合同是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率）相互交换支付的约定。例如，债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。这又称为利率互换。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。 基金投资是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人(即具有资格的银行)托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。 金融工具：指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。 金融工具包括两大类： （1）基础金融工具：是指能证明债权、债务和权益工具的具有一定格式的法律文件。包括①现金、银行存款、票据、可转让存单和信用证②债券股票③应收应付款、应收应付票据、抵押证券等。 （2）衍生金融工具：将产生一定的权利和义务，这些权利和义务将对作为基础资产的基本金融工具内含的一种或多种金融资产风险在合约各方之间的转移产生影响。包括金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权以及具有金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权中一种或多种特征的混合工具。 权益工具，指能够证明企业资产扣除负债后的剩余权益的合同，如企业发行的普通股股票等 二、金融资产的分类 由于企业持有金融资产目的意图不同,金融资产为企业带来风险和收益方式不同,所以为了为报表信息使用者提供与决策更相关的会计信息,在会计核算中将金融资产划分为四类。 金融资产的分类与金融资产的计量密切相关。因此，企业应当在初