私募选股思路.docVIP

在2007年股票选择上，会有两种截然不同的思路：　　　　一是，强者恒强的思路，从2006年强势的板块、涨幅突出的个股中继续精选，如2006年末仍显强势的金融、地产、机械装备、酒类、商业零售等板块个股。这些强势板块个股，2006年度升幅普遍在200%以上，基本面普遍较为显性，筹码集中度高，市盈率也有相当高度，推荐并介入这些个股，需要的是胆色勇气。承接2005年刚刚从底部起动，2006年度为转折第一年，这种选股思路在2006年度是空前成功的。2007年则是高举高打，这种思路不适合于我，因为我有畏高心理，涨幅已巨大的板块个股，除非我有清晰的数据能说服自己。　　　　二是，风水轮回的思路，从2006年度涨幅落后的板块及2006年的强势板块中涨幅落后价值仍然低估的个股中选股。2006年四季度风光无限的宝钢、联通、银行等大盘指标股，在2006年上半年肯至前三季度大都也是横在底部长期折磨人的品种。这种思路选股，需要的是耐心。因为我认为这轮牛市仍然是资金推动型的牛市，资金是阶段性流动的，炒高的到了一定程度意味着风险，低估到一定阶段意味着机会。　　　　按照不同的思路选股，都可能潜在较大收益，也有各自的风险，前者以空间搏空间是价格高企的风险，后者以时间搏空间是时间的风险，关键自己的心理能否适应，合适自己的才可能心态平和，从容进出，耐心持股。 我的2007年目标股票池（33只）：　　　　1）000960（战略资源）、　　2）600111（战略资源）、　　3）600489（黄金）、　　4）000861（非金属矿产资源，小盘成长）、　　5）600470（磷矿资源磷化工）、　　6）000822（海洋化工）、　　7）000629（铁矿资源钢铁股、铁路建设受益）、　　8）601006（铁路）、　　9）600811（准银行保险证券，新会计准则下价值重估、资产注入）、　　10）000652（准证券、天津滨海）、　　11）600030（证券）、　　12）600036（银行）、　　13）000043（地产，资产注入整体上市）、　　14）600104（汽车、资产注入）、　　15）000927（汽车）、　　16）000539（电力）、　　17）600011（电力）、　　18）600050（电信）、　　19）600289（软件、3G）、　　20）600536（软件、集团内部产业整合）、　　21）600588（软件）、　　22）000503（网络）、　　23）600770（芯片网络、风险投资）、　　24）600132（一类新药，风险投资）、　　25）600598（农业）、　　26）600388（环保、小盘绩优成长低市盈率）、　　27）000903（小盘绩优成长低市盈率）、　　28）600096（绩优低市盈率）、　　29）600426（绩优成长低市盈率、煤化工）、　　30）601699（煤炭、煤变油）、　　31）000012（太阳能）、　　32）000889（超低价）、　　33）000973（超低价） 锡业股份（000960）----开年涨停倒计时?　　　　2006年前三季度，有色金属资源股普涨200%--600%，风光无限，而锡业股份却处于全年的最低价区域黯然神伤，成为最不幸的有色金属资源股。主要受上半年业绩大幅下滑，投资者对公司隐藏业绩的不断质疑并起诉公司影响所至。然而，10月份开始，国际期锡飙升突破1万美元创下自1989年以来新高（1月份仅7800美元左右，上半年均价约8000美元），成为锡业股份的业绩及股价走势拐点。　　　　在我的投资生涯里，当大市上升到一定程度后，特别喜欢有瑕疵的潜质股（前提是这种瑕疵不能构成实质性的价值障碍），在资金泛滥的年代，有瑕疵的公司的股价才可能阶段性低估。公司治理，管理层道德风险，在一般行业的上市公司是致命的，而作为资源型的企业，在上市公司监管治理力度空前加强及舆论监督日益强大之下，除非他们敢大胆到将矿山资源贱卖出上市公司，否则公司治理及管理层道德风险对股价的影响只能是暂时的，这种局面肯定会改变。锡业股份正是这样。　　　　锡与钨、锑、稀土被并称为中国的四大战略资源，属为数不多的中国可以具有定价能力的战略资源，相关的上市公司包括锡业股份（000960）、中钨高新（000657）、厦门钨业（600549）、稀土高科（600111）：　　　　 代码 名称 总股本 05收益 06三季 利润预测 05收市 06收市 年升幅1 年升幅2 万股 元/股 元/股 06年 07年 元/股 元/股 不计股改 计算股改 上证指数 1161 2675 +130% 000960 锡业股份 53686 0.53 0.21 0.35 0.8 5.7 8.87 +55% +