瑞典名义账户养老金制度精算要素研究.docVIP

瑞典名义账户养老金制度精算要素研究 杨植强 郭林 丁建定 2012-6-14 14:43:44　　来源：《华中科技大学学报：社会科学版》(武汉)2011年5期第91～98页 　　内容提要：瑞典是当今世界上实行名义账户养老金制度最为成功的国家。由对瑞典名义账户制养老金计划的运行机制进行描述，进而分析了其供款和支付环节的收入指数、继承所得、管理费用、平衡比率、平衡指数、自动平衡机制、年金除数、调整率等精算要素，并探讨这些精算要素对瑞典名义账户制的效应。研究表明：上述精算要素共同构成了瑞典名义账户养老金制度的精算体系，一方面推动了制度的财务平衡，提高了制度自身的运行效率，另一方面在一定程度上保证了制度的公平性，名义账户制可成为当前我国养老保险个人账户制度一个较为理性的选择。　　关键词： 名义账户制 精算要素 财务平衡　　作者简介：杨植强（1968-），男，湖北武穴人，华中科技大学社会学系博士生，研究方向为社会保障理论与政策（湖北武汉430074）；郭林（1983-），男，河北深泽人，国家公派华中科技大学与瑞典Lund University联合培养博士研究生，研究方向为养老金理论与政策、社会保障精算（瑞典隆德22007）；丁建定（1964-），男，河南南阳人，华中科技大学社会学系教授，博士生导师，研究方向为社会保障理论与政策（湖北武汉430074）。　　一、引言　　20世纪90年代，一种新的公共养老金个人账户制度——名义账户制（NDC）养老金计划在瑞典、波兰、拉脱维亚、意大利等国家付诸实施。十多年来，波兰、拉脱维亚、意大利等国家借鉴瑞典经验，纷纷建立了NDC养老金制度。国外理论界对名义账户制进行了一系列的研究。以Rober Holzmann、Edward Palner和Nicholas Barr为代表的一批国外学者对名义账户制给予了很大的关注。他们从基本概念、设计与执行理论问题、改革试点国家的基本经验等几个方面对名义账户养老金制度进行了深入探讨。在对瑞典NDC养老金制度研究方面，Agneta Kruse对瑞典NDC计划的财务稳定性、政治可持续性、公平性等进行了深入研究[1]47-64；Jan Selen和Ann-Charlptte Stahlberg分析了瑞典NDC制度改革能够得以顺利实施的因素[2]1175-1184；Joakim Palme探讨了瑞典养老金制度尤其是NDC计划的特点[3]42-53；Ole Settergren着重分析了包括NDC养老金计划在内的瑞典养老金制度的财务平衡和代际平衡[4]99-114；Annika Sunden对以NDC计划为主体的瑞典养老金制度的分析[5]1-15；Edward Palmer既对瑞典养老金制度改革的框架和问题进行了研究[6]，又对瑞典养老金制度改革的路径和未来进行了探究[7]171-210。　　国内学者亦对名义账户制开展了一定程度的研究。国内学者对名义账户制的研究主要集中在基本理论、国外经验和教训与对我国的启示等几个方面。在瑞典NDC养老金计划研究方面，房连泉在对瑞典NDC养老金制度改革历程回顾的基础上，分析了转型速度、财务自动平衡机制等几个问题，并从财务可持续性、退休金替代率、工作激励等几个角度对瑞典NDC制度的改革效果做出了评价[8]123-138；郑秉文对包括瑞典在内的欧亚六国的名义账户制进行了剖析，分析了其利弊所在，且对名义账户制在中国的适应性进行了探讨[9]56-61。　　尽管国内外理论界已对名义账户制尤其是瑞典的NDC养老金制度进行了一定程度的研究，但是尚未对其精算要素进行系统分析。瑞典既是NDC养老金制度的创始国，又是世界上实行NDC计划最为成功的国家。因此，对瑞典NDC养老金计划的精算要素开展研究是十分必要的。　　二、养老金计划的运行机制　　瑞典NDC养老金计划为收入关联的缴费确定型（DC）部分积累制①，它是瑞典公共养老金制度的主体部分。如图1所示，瑞典NDC制度的运行过程貌似一般的银行储蓄活动。每年，参保者、雇主以税收的形式向名义个人账户供款，这些供款以养老金信用的形式记录在参保者的“银行存折”即名义个人账户之内。雇主和雇员按工资②的18.5%③向NDC和实账积累个人账户制（FDC）供款，其中16%进入名义个人账户。随着供款的不断流入和基于一定比率计算的收益的持续增加，参保者“银行存折”即养老金名义个人账户内的名义积累额逐步增加。但是参保者和个人的供款并未进入名义个人账户，而是被存入四个缓冲基金——第一、第二、第三和第四国民养老基金。一方面，各个基金获得参保者和个人供款的四分之一即工资的4%的资产，另一方面，各个基金承担向同期退休者支付的NDC养老金的四分之一。参保者每年都会收到包括他们名义账户明细的“橙色信封”。当参保者