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沈良专访言程序交易团队:宁走十步遥不行一步险 言程序（台湾程序化交易团队）：全球量化交易私募基金经理人 台湾最大财经节目东森金钱爆受邀来宾、台湾各大财经媒体专栏作家，同 时也是期货日报专栏作家 ，央视CCTV 期货时间兵器策略提供者 ，七禾网期货 投机家族软件模型店（ ）收集整理 中国程序化投资顾问。 言程序领导的交易团队横跨经济、统计、计算机工程及财务工程领域，进 行全球量化投资 ，尤其擅长日内交易。参与沪深300 股 期货的日内交易以来， 保持良好的收益（2011 年 5 月-2012 年 5 月 ，操作的纯日内账户 ，最大回撤 15% ，以不断出金的非复利增长形势 ，获得 70%的收益）。 第七届全国期货实盘交易大赛“程序化交易组”第一名（截止到 2013 年 8 月12 日）。 东方智慧程序化交易实盘大赛第二季“程序化交易组”第一名（截止到 2013 年8 月12 日）。 央视CCTV 期货时间兵器排名第二名（截止到2013 年8 月12 日）。 访谈精彩语录： 我们的核心还是在于严格控制风险，获利只是自然而然的结果。 能进前20 名的都是高手，都值得关注。 即使资金再多，如果用了太大的杠杆，那仍然隐含了 的未来极有可能变 投机家族软件模型店（ ）收集整理 成一个小散户。 在期货市场上 ，愈不会破产的人愈有钱。 要让自己进步需要和高手交朋友。 以生命周期的角度来看 ，肯定是隔夜交易的生命最长 ，其次是日内波段交 易，最后是高频。 要让市场短期内认可我们的能力 ，最有效率的就是在日内短线交易。 交易的笔数多了，运气的成份就低了。 根据投资组合理论 ，十个策略组合的效果最好。 股指期货的日内波动大，一般的区间突破策略就可以得到不错的利润。 最近股指日内的反转愈来愈多，常常上午盘大跌 ，下午盘就拉上来了，我 们也在考虑把上下午盘当成 个不同时段来做。 策略开发出来了，别急着拿真钱下单 ，先至少观察3 个月 ，如果绩效曲线 往上了再用。 研发策略需要时间，但研发厉害的策略需要创意。 交易者不能闷着头交易，一定要走出来看世界。 没有可以永远获利的策略 ，所以策略一定会变 ，但总不能天天变。 大资金的操作我们会特别控制风险，初期的风险我们会把控制在5% 我们不建议加码。 投机家族软件模型店（ ）收集整理 有心理负担时一定要减少仓位 ，有心理压力做交易一定是做不好的。 减小杠杆可以减少90%的心理问题。 除了开发策略之外 ，我会每天思考如何降低投资组合的风险，如何让整体 团队产生更大的综效。 我们也将自己大部份的财产 入我们自己设计的投资组合里。 我们在开发策略时会考量市场的胃纳量，如果胃纳量不能做到几个亿以上 ， 我们不会 入去做。 香港首富李嘉诚说 做生意几十年来没有一年亏过钱 ， 的平均获利率不 过20% 活在这个市场上最好的方式-严格控制风险。我们的座右铭是：「宁走十步 遥，不行一步险」 是时势造英雄 ，不是英雄造时势 ，英雄也只是顺势而为。 期货中国 1、言程序您好 ，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您 在正在进行的 “期货日报第七届 国期货实盘交易大赛”的 “程序化交易组” 中暂列第一名。请问您觉得这次比赛您目前能排在该组第一名的核心原因是什 么？ 投机家族软件模型店（ ）收集整理 言程序：名列前茅除了证明我们程序化的交易实力以外 ，比赛时间确实给 予了我们很大的优势。对于我们先讲求控制风险再讲求获利的基础来说 ，比赛 期间越长会让我们在可控风险之下去撷取该有获利的累积。我们的核心还是在 于严格控制风险，获利只是自然而然的结果。 期货中国 2、您觉得“程序化交易组”其他对手的水平如何？有没有您比 较关注的选手？ 言程序：程序化交易组是期货日报举办全国期货实盘交易大赛以来第一次 纳入的组别 ，表示国内程序化在短短几年内受到投资人及机构的关注。而这一 次参赛的选手在前20 名都表现出一定的水平 ，能进前20 名的都是高手 ，都值