策略构建、评估、品种选择及陷阱(天津2015-8)高健.pdfVIP

自我介绍  高健简历  北京大学金融学研究生。 中国国际期货有限公司资管中 心副总裁兼总监，中期金融工 程实验室投资总监，原中期资 产管理有限公司交易部总监 ， 原中期研究院量化策略部主管， 中国量化投资学会专家成员。 国内最早从事高频交易量化团 队，擅长量化策略研究和多模 型协同交易，CTA研究专家。 参与编写 《期货CTA业务模式 及配套制度建设》  课程定位  课程定位  适合有实盘交易、策略研制背景的学员进一步学习深造。  适合投资经理的课程。  目的：  单策略向多策略进阶；  策略单状态管理向策略生命周期管理进阶；  单兵作战向团队化作战进阶；  策略简单分散对冲向策略协同化进阶；  策略单向参数优化向策略整体性能提升进阶；  策略全自动交易向人机协同结合进阶；  鱼（20条）与渔（20只网）？ 内容  基本态度  策略构建  策略评估  品种选择  量化团队化作业  量化中的投资陷阱 交易的本质 资 金 风 过 管 险 滤 理 控 器 制 主观/量化 （进出场） 数据序列 模型转化/变换 绩效序列 从无序变到有序:需要方法、能量、资源和时间，这是一件 非常困难的事。 市场的理解  市场永远是错的！索罗斯反射理论（司机做 空）  市场永远是对的！技术派--系统派—程序化 派（无条件跟踪）  市场偶尔会出错！巴菲特价值投资（发现错 误入场） 我的假设  1、市场价格是所有人参与结果,是市场整体、 综合和充分反应的结果。  2、市场价格波动中存在众多的微弱规律而 且是渐变的，抓住这些规律就能在特定时间 或时段内获取盈利。  3、模型目的就是识别并追随这些规律；  4 、规律背后是特定交易人群，模型交易就 是跟随这部分交易队伍；  5、所有模型都是活的，具有生命周期特征。 金融与技术:是时代潮流，不一定赶时 髦，但必须得知道 （巴菲特教训） 金融 客户 研究员 产品 市场 金融科技（第二代） 互联网金融(第一代) （2年左右） （近1-2年） 金融与技术结合（金融科技