大数据时代我国信用评级业重构研究_章向东.pdfVIP

大数据时代我国信用评级业重构研究 章向 东，钟为亚 摘 要：次贷危机和欧债危机暴露 出信 用评级业 自身发展问题重重 ，大数据时代信 用评级业面临着颠覆性的技 术革命 。要实现我国信 用评级业重构 ，把握未 来信 用评级业方向，可行路径在 于信 用评级业与互联网平 台融合发展。 要达到融合发展 的合意结果 ，互联网平 台要 着力推动信 用大数据标准化应 用；信用评级机构要主动拥抱互联网大数 据平 台；监管部 门要积极协调好 隐私保护与大数据利用。 关键词：大数据时代；数字经济；信用评级业；重构 作者简介：章向东，对外经济贸易大学金 融学院博士研究生（北京 100029） 钟为亚，湖南大学金 融与统计学院硕士研究生（湖南 长沙 410079） 一、引 言 人、机、物三元世界的高度融合引发了数据规模的爆炸式增长和数据模式的高度复杂化，世界已进入 网络化的大数据时代。①②2012 年3 月， 美国奥巴马政府宣布推出“大数据研究与发展倡议”（Big Data Re- search and Development Initiative）。该计划将投资两亿多美元，用于推动和改善与大数据相关的收集、组 ③ 织、分析工具及技术。 奥巴马政府把大数据定义为“未来的新石油”，将大数据从商业行为上升到了国家战 略层面。2014 年春运期间，百度公司上线了一项技术品牌项目“百度迁徙”，该项目利用大数据技术，动态、 实时地展现了中国春节前后人口迁徙的轨迹与特征。④ 数字经济飞速发展，规模和边界不断扩大，拥有巨大的活力和发展空间。⑤据《中国互联网络发展状况 统计报告》，中国2013 年网民规模达6.18 亿，互联网普及率为45.8% ，我国数字经济具有坚实的用户基础。 据工信部数据，2014 年第一季度，我国信息消费规模达6 910 亿元，增长22.3% ；在2013 年，我国电子商务 交易额突破了10 万亿元，我国数字经济发展势头强劲。同时，数字经济正在不断“吞噬”传统产业，推动传 统产业发生根本性变革。⑥尤其是互联网金融的出现，加速了去金融中介化，带来了普世金融，颠覆了传统 ⑦ 的金融业模式，给金融业带来了一种新的发展思维和理念，正引发金融业的深度变革。 信用评级业作为传 统的金融行业之一，重构迹象已初现端倪。 大数据时代数字经济的命脉 二、信用评级： 当前世界经济呈现出信用全球化发展趋势，信息技术的发展将整个世界连为一体，带来了信用的网络 化发展，由此信用评级成为“地球村”数字经济活动的命脉。 1. 信用评级是数字经济交易双方的“名片” 数字经济时代交易双方来自世界各地，双方存在着严重的信息不对称，信用评级机构运用自身独有的 技术、人才和经验优势，对交易双方进行评级，以简单的符号传递其信用风险。同时，信用等级“名片”将促 进市场的优胜劣汰机制。获得高信用等级交易主体更容易被市场接受，交易量会越来越大，获得发展，而低 基金项目：国家社会科学基金重点项 目“财政政策和信贷政策与产业政策的协调配合研究”（12AZD035） ·95 · 2014 年 湖南师范大学社会科学学报 第6 期 信用等级的交易主体将被市场淘汰。买卖双方在交易中的信用行为也将影响其信用等级，信用等级又将决 ⑧ 定最终受益，形成良性循环 促进数字经济交易发展繁荣。 ， 2. 信用评级是数字经济资金融通的“桥梁” 数字经济时代，借贷行为存在严重的逆向选择和道德风险问题，如果缺乏客观准确的信用评级，信誉 差的借贷者倾向于举借更多的债务，并且其用途也得不到保证，导致资金融通不可持续。当前，数字经济资 金融通以互联网金融模式最为盛行。手机