余额宝对商业银行的影响和启示_邱勋.pdfVIP

SEPTEMBER20 13 总第295期9 金 融 创 新 余额宝对商业银行的影响和启示 邱 勋 内容提要：余额宝无缝对接天弘基金的增利宝，得到支付宝客户的极大认可，在不足一个月内 募集的规模超百亿，引起市场金融的高度关注和热烈讨论。余额宝的推出进一步加快互联网对金融 市场的重构步伐，对商业银行的冲击尤其显著。本文介绍了余额宝业务及其创新点，分析了余额宝 对商业银行在金融市场地位、银行活期存款、超短期理财产品和基金代销业务四个方面造成的影 响,探讨了余额宝对商业银行在重视互联网 “长尾效应”、挖掘互联网渠道的潜力和制定大数据经营 战略方面的三点启示。 关键词：余额宝 天弘基金 支付宝 互联网金融 商业银行 中图分类号:F406.11文献标识码：A 文章编号：1006-1770(2013)09-050-05 引言 （一）余额宝的主体架构 余额宝本质上是一个基金直销产品,天弘基金公司把其发 随着互联网的发展与普及，互联网对金融业的发展产生了 行的增利宝嵌入到支付宝的余额宝进行直销。余额宝在运营过 深刻的影响。20世纪90年代中期到至今，我国商业银行的传统 程中涉及三个直接主体：支付宝公司、天弘基金公司和支付宝 金融服务业务实现了用户互联网自助办理。2010年之后，一些 客户，如图1所示。其中，支付宝公司是增利宝的一个直销平 互联网企业，特别是掌握互联网入口的第三机构，利用大数据、 台和第三方结算工具的提供者，与客户的接口是支付宝，与增 云计算和数据挖掘技术等现代信息技术，不断推出创新性的互 利宝的接口是余额宝；天弘基金公司是基金发行和销售者,发行 联网金融模式产品。比如阿里巴巴公司推出的阿里小贷，是大 增利宝，并将其嵌入余额宝直销；支付宝客户是基金的购买者， 电商企业在小微贷领域的创新；人人贷、拍拍贷等公司推出的 通过支付宝账户备付金转入余额宝或余额宝转出到支付宝，实 互联网个人对个人的信贷业务(Peer to Peer)。互联网金融创新 现对增利宝基金的购买和赎回交易。 逐步打破传统商业银行在金融业务多方面的垄断。2013年6月， 支付宝网络技术有限公司开通余额宝功能，与天弘基金公司合 作，直销中国第一支互联网基金。作为一种全新的互联网金融 产品，在不足一个月，客户转入余额宝资金规模已突破百亿元， 引起金融市场的高度关注和讨论。 　 　 一、余额宝的主体架构和业务流程 　 　 余额宝是支付宝公司与天弘基金公司合作，针对支付宝账 （二）余额宝的业务流程 户备付金推出的一项增值服务。实名认证的支付宝用户可以把 余额宝为支付宝客户搭建了一条便捷、标准化的互联网理 支付宝备付金转入余额宝，快捷地购买天弘基金公司嵌入到余 财流水线。该流水线中所有业务都是通过互联网操作实现，而 额宝内的增利宝货币型理财产品(下称增利宝)，从而获得相对 这些业务的流程又包括实名认证、转入、转出三个环节。 较高的收益。同时，余额宝内的资产保持流动性，客户随时能 1.实名认证 用于网上购物、支付宝转账等，不影响客户的购物体验。 支付宝是一个第三方电子商务销售基金的平台，根据2012 50 NEW FINANCE 年12月证监会发布《基金销售机构通过第三方电子商务平台销 利宝也是唯一与余额宝进行对接的产品。增利宝利用支付宝的 售基金》业务指引，其中的第十二条规定第三方电子商务平台