预算编制实务基础-讲义版.pptVIP

改善型预算。 改善型预算。 现金预算的假设 事 项 假 设 应收款的假设 现金交易占 %，当月收回占 % 下月收回占 %，再下月收回占 % 应付款的假设 现金交易占 %，当月支付占 % 下月支付占 %，再下月支付占 % 应计费用的假设 当月发生当月付或当月发生下月付 现金预算 — 现金收入的计算 案例：E公司管理者预测：现金销售占20%，赊账占80%。赊账销售中在销售的当月回款25%，销售的下月回款45%，销售的下下月回款25%，坏帐为5%。销售额数据如下表。 月份 1月 2月 3月 4月 5月 6月 销售额 40,000 68,000 80,000 70,000 55,000 50,000 6月份的现金回款额和6月底的应收款余额（净值）为： 现金回款额 应收款余额 来自6月销售 50,000×(20%+80%×25%) 50,000×56% 来自5月销售 55,000×(80%×45%) 55,000×20% 来自4月销售 70,000×(80%×25%) - 合计 53,800 39,000 现金预算的假设 逻辑关系： 期末现金余额 = 期初现金余额+当期现金收入–当期现金支出 设定最低期末余额： 设定一个最低期末现金余额，不足部分要尽早安排贷款，多余部分用于还贷或短期投资。 案例：E公司预计每月的应收款在销售的当月可以收回30%，在销售的下个月可以收回65%，坏账为5%。 本财年期末的应收账款余额（净值）是1,400,000。 应付账款在采购的当月支付50%，在采购的下一个月支付另外50%。期初的应付款余额是￥250,000。其他的应计费用都在发生当月支付。 期初的现金余额是￥50,000。公司要求明年每月期末现金余额必须保持在￥100,000。如果月末现金余额低于这个金额，公司就要安排短期贷款。贷款额为￥10,000的整数倍。 编制现金预算表 一月 二月 三月 一季度 期初现金余额 当期现金收入 当期现金支出 期末现金余额 期望现金余额 多余(不足) 贷款(还款) 编制现金预算表 50,000 2,060,000 2,027,000 83,000 100,000 (17,000) 20,000 103,000 2,222,000 2,219,000 106,000 100,000 6,000 - 106,000 2,556,000 2,380,000 282,000 100,000 182,000 (20,000) 50,000 6,838,000 6,626,000 262,000 100,000 162,000 - 高层管理者的关注点 下一年的每股收益是多少? 下一年估计需要多少投资? 下一年估计需要多少融资? 简易预算的目的在于快速地为高层管理者提供以上的信息！ 销售百分比法的基本方法 假设成本与销售收入之间的比例保持不变。 假设资产、应付和应计与销售收入之间的比例保持不变。 短期债务融资、长期债务融资以及权益融资暂时不变。 销售百分比法编制模拟损益表 案例：F公司的20X4年的损益表。公司有12,000股普通股，公司的股利支付率是40%。 销售收入 ￥100,000 100% 销货成本 ￥70,000 70% 毛利 ￥30,000 30% 销售与管理费用 ￥15,000 15% 营业收益 ￥15,000 15% 利息 ￥1,800 税前利润 ￥13,200 所得税（35%） ￥4,620 税后利润 ￥8,580 EPS ￥0.72 股利（40%） ￥3,432 新增留存收益 ￥5,148 销售百分比法编制模拟损益表 案例：F公司的20X5年的模拟损益表。公司高层管理者要求目标销售收入比20X4年的增长18%。20X5年的利息总支出为￥2,400。 销售收入 ￥118,000 100% 销货成本 ￥82,600 70% 毛利 ￥35,400 30% 销售与管理费用 ￥17,700 15% 营业收益 ￥17,700 15% 利息 ￥2,400 税前利润 ￥15,300 所得税（35%） ￥5,355 税后利润 ￥9,945 EPS ￥0.83 股利（40%） ￥3,978 新增留存收益 ￥5,967 销售百分比法编制模拟资产负债表 案例：F公司的20X4年的资产负债表。 资产 负债与权益 现金及等价物 ￥3,000 3% 应付帐款 ￥12,000 12% 应收帐款 ￥18,000 18% 应计费用 ￥8,000 8% 存货 ￥25,000 25% 应付票据 ￥5,000 总流动资产 ￥46,000 46% 总流动负债 ￥25,000 净固定资产 ￥35,000 35% 长期负债