四：投资银行的并购业务.pptVIP

节并购概述 一、并购的定义 （兼并与收购）(MergersandAcquisitions) 合并(Consolidation) 兼并是指一家企业吸收另外一家或几家企业的行为，被吸收企业的法人地位消失。A+B=A   按收购对象不同：分为资产收购和股份收购 股份收购： 收购公司（A)---持有目标公司(B)股份 公司股东—对公司生产经营产生影响 资产收购： 收购公司------目标公司的资产----现金 交易完成双方不存在关系 -----股票 不存在敌意收购问题 股票收购 收购公司原有股本总额5000万股，发行3000万股股票换取目标公司的资产。 定向增发 目标公司成了收购公司的大股东 合并：吸收合并——兼并 A+B=A 新设合并（创立合并或联合）　A+B=C Ａ收购Ｂ的股份，1% 12% 51％　　82％　100％ 收购与一般的证券投资 合并协议是导致公司资产重新配置的重大法律行为，直接关系股东的权益，是公司的重大事项，所以公司合并的决定权不在董事会，而在股东（大）会，参与合并的各公司必须经各自的股东（大）会以通过特