第5讲 项目融资担保.ppt

第五讲 项目融资担保 NO.1 项目融资担保 项目融资担保: 是指借款方或第三方以自己的信用或资产向境内外贷款人作出的还款保证。 担 保 人的担保 物的担保 保证书/安慰信 抵押/质押/留置 NO.2 项目融资担保人 项目融资的担保人主要有： 项目的投资者 与项目有关的第三方参与者 商业担保人 项目投资者: 项目公司不足以让银行满意,则项目投资者在大多数情况下必须自己提供一定的项目担保，如“项目完工担保”、“无论提货与否均需付款协议”和“提货与付款协议” .主要形式有: 直接担保:需要表内化,至少作为报表注释说明 间接担保或者以预防不可预见风险因素的形式出现,则可作为“正常商业交易”而不至于影响到投资者自身的资产负债 NO.2 项目融资担保人 与项目有利益关系的第三方 政府机构 我国政府在项目融资中不能提供担保 与项目开发有直接利益关系的商业机构 工程公司 项目设备或主要原材料的供应商 项目产品（设施）的用户 世界银行、地区开发银行等国际性金融机构 商业担保人 商业盈利：银行保函、意外保险等 NO.3 信用担保 信用担保 又称为人的担保，由担保人为某一项目参与方向贷款人提供担保，当该项目参与方无法履行合同义务时，由担保人负责代其履行义务或承担赔偿责任。 担保人通常是法人，包括借款人以外的其它公司、商业银行、政府、官方信贷机构。 包括 完工担保 “无论提货与否均需付款”协议和“提货与付款”协议 资金缺额担保 安慰信 NO.3信用担保 完工担保 完工担保所针对的风险包括： 因工程或技术上的原因造成的项目拖期或成本超支； 因外部纠纷或其他外部因素造成的项目拖期或成本超支； 因上述任何原因造成的项目停建以致最终放弃。 责任划分 完工担保的责任在达到“商业完工”标准后终止，此后的项目融资将从“全面追索”转变为“有限追索”。 项目完工担保就成为项目融资结构中一个最主要的担保条件。 NO.3信用担保 NO.3信用担保 “无论提货与否均需付款” “提货与付款” 是项目融资结构中项目产品或服务的长期市场销售合约的统称。 “无论提货与否均需付款” “提货与付款” 运输量协议 这类合约也被广泛用于与项目原材料、能源供应商之间的协议。 供货与付款 实质上是项目产品或服务买方对项目融资提供的一种担保，因而是一种间接担保形式,但这类协议在法律上是商业合同关系。 NO.3信用担保 “无论提货与否均需付款” 一种由项目公司与项目产品或服务购买者之间签订的长期的无条件的供销协议。 长期性：项目购买者承担的责任应不短于贷款期限。 无条件：项目产品购买者承担的付款责任是根据规定的日期、按照确定的价格向项目公司支付事先确定数量产品的货款，而无论项目公司是否能够交货。 总之，项目产品或服务购买者所承诺支付的最低金额应不低于该项目生产经营费用和债务偿还费用的总和。 产品或服务的购买者：可以是项目投资者，也可以是其它与项目利益有关的第三方担保人。多数情况下，购买者中至少有一个是项目投资者。 NO.3 信用担保 “提货与付款”协议 与“无论提货与否均需付款”区别是，项目产品购买者承担的不是无条件的、绝对的付款责任，而只承担在取得产品条件下才履行协议确定的付款义务。 性质上更接近传统的长期销售合同 ，因此更容易为购买者所接受； 从贷款银行的角度，这种协议与“无论提货与否均需付款”协议相比所提供的项目担保分量要相对轻一些，因此，银行一般要求项目投资者提供附加的资金缺额担保作为其补充 。 供货与付款 或供货或补偿差价 NO.3 信用担保 资金缺额担保 有时也称为现金流量缺额担保，是一种在担保金额上有所限制的直接担保，主要作为一种支持已进入正常生产阶段的项目融资结构的有限担保。 以保证项目正常运行为出发点的资金缺额担保。 保证项目正常运行所必需的最低现金流量，即至少具有支付和偿付到期债务的能力。 投资者在银行预先存入一笔资金作为担保存款 银行开出一张备用信用证。 以降低贷款银行损失为出发点的资金缺额担保。 保证投资者在出现违约的情况下，或者在项目重组以及出售项目资产时保护贷款银行的利益，保证债务的回收。 NO.3 信用担保 安慰信/支持信 由项目主办方或其政府写给贷款人，对银行发放给项目公司的贷款表示支持的信 。通常在担保人不愿接受法律约束的情况下所采用的一种担保形式。 对贷款人表示的支持一般体现 经营支持 不剥夺/没收资产 提供资金 最显著特征：条款一般不具有法律约束力，只有道义上约束力。即便有法律约束力，但也因条款弹性大而不能产生实质性法律责任。担保人资信或信誉大而有意义。 NO.4 物权担保形式 指项目公司或第三方以自身资产为履行贷款债务提供担保。国内融资活动常用，但国际融资活动中却较少使用，作用也不明显。 银行不易