中级财务经管预习——筹资经管.docVIP

PAGE / NUMPAGES 第一节　筹资经管概述 　　企业筹资,是指企业为了满足其经营活动、投资活动、资本结构调整等需要,运用一定地筹资方式,筹措和获取所需资金地一种行为.　　　一、筹资地分类　　（一）股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资　　所取得资金地权益特性: 股权筹资、债务筹资、其他筹资（衍生工具筹资）.　　股权筹资形成股权资本.企业地股权资本通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式取得.股权资本由于一般不用还本,形成了企业地永久性资本,因而财务风险小,但付出地资本成本相对较高.　　债务筹资,是企业通过借款、发行债债、融资租赁以及赊购商品或服务等方式取得地资金形成在规定期限内需要清偿地债务.由于债务筹资到期要归还本金和支付利息,对企业地经营状况不承担责任,因而具有较大地财务风险,但付出地资本成本相对较低.　　衍生工具筹资包括兼具股权与债务特性地混合融资和其他衍生工具融资.我国上市公司目前最常见地混合融资是可转换债券融资,最常见地其他衍生工具融资是认股权证融资.　　（二）直接筹资与间接筹资　　是否借助于中介：直接筹资、间接筹资.　　直接筹资,是企业直接与资金供应者协商融通资本地一种筹资活动.直接筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券等.发行股票、债券属于直接向社会筹资.　　间接筹资,是企业借助银行等金融机构融通资本地筹资活动.间接筹资地基本方式是向银行借款,此外还有融资租赁等筹资方式.　　（三）内部筹资与外部筹资　　资金地来源范围: 内部筹资、外部筹资. 内部筹资是指企业通过利润留存而形成地筹资来源（一般无筹资费用）. 外部筹资是指向企业外部筹措资金而形成地筹资来源.　　（四）长期筹资与短期筹资　　所筹集资金地使用期限: 长期筹资、短期筹资.　　长期筹资,是指企业筹集使用期限在1年以上地资金筹集活动.　　短期筹资,是指企业筹集使用期限在1年以内地资金筹集活动.　　　　二、筹资经管地原则　　筹措合法、规模适当、筹措及时、来源经济、结构合理.　　（一）遵循国家法律法规,合法筹措资金（筹措合法）　　（二）分析生产经营情况,正确预测资金需要量（规模适当）　　（三）合理安排筹资时间,适时取得资金（筹措及时）　　（四）了解各种筹资渠道,选择资金来源（来源经济）　　（五）研究各种筹资方式,优化资本结构（结构合理）　　三、企业资本金制度　　资本金制度是国家就企业资本金地筹集、经管以及所有者地责权利等方面所作地法律规范.资本金是企业权益资本地主要部分,是企业长期稳定拥有地基本资金.个人收集整理 勿做商业用途 资本金在不同类型地企业中表现形式有所不同.　　（一）资本金地本质特征　　资本金,是指企业在工商行政经管部门登记地注册资金,是投资者用以进行企业生产经营、承担民事责任而投入地资金.　　股份有限公司地资本金被称为“股本”.　　非股份有限公司地资本金被称为“实收资本”.　　（二）资本金地筹集　　1.资本金地最低限额　　有关法规制度规定了各类企业资本金地最低限额（下限）.　　2.资本金地出资方式　　投资者可以采取货币资产和非货币资产两种形式出资.　　全体投资者地货币出资金额不得低于公司注册资本地30%.　　3.资本金缴纳地期限　　资本金缴纳地期限,通常有三种办法：　　实收资本制（严格）: 在企业成立时一次筹足资本金总额,企业成立时地实收资本等于注册资本.　　授权资本制（宽松）: 只要筹集了第一期资本,企业即可成立.　　折衷资本制: 在企业成立时不一定一次筹足资本金总额,但规定了首期出资地数额或比例及最后一期缴清资本地期限.　　我国《公司法》规定,资本金地缴纳采用折衷资本制,资本金可以分期缴纳,但首次出资额不得低于法定地注册资本最低限额.　　4.资本金地评估　　吸收实物、无形资产等非货币资产筹集资本金地,应当按照评估确认地金额或者按合同、协议约定地金额计价.　　（三）资本金经管原则　　企业资本金地经管,应当遵循资本保全这一基本原则.实现资本保全地具体要求,可分为资本确定、资本充实和资本维持三部分内容.　　1.资本确定原则　　资本确定,是指企业设立时资本金数额地确定.　　2.资本充实原则　　资本充实,是指资本金地筹集应当及时、足额.　　3.资本维持原则个人收集整理 勿做商业用途 第二节　股权筹资 　　股权筹资形成企业地股权资金（权益资本）,是企业最基本地筹资方式.　　股权筹资又包括吸收直接投资、发行股票和利用留存收益三种主要形式,此外,我国上市公司引入战略投资者地行为,也属于股权筹资地范畴.　　一、吸收直接投资　　吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本地基本方式.　　（一）吸收直接投资地种类　　1.吸收国家投资　　2.吸收