公司金融(理财)计算题.docVIP

1、收到红山银行的信用卡申请表，该信用卡六个月前的先期利率为每年1.6%每月复利一次，此后利率上升为16%每月复利计息一次。假定你将4000元从信用卡中转走，此后对账户不加理会，那第一年年末将欠息多少？4000*（1+1.6%/12）6*(1+16%/12)6—4000=267.8164（元） 2、假定南财集团2年后将以115000美元出手培训楼，目前成本为72000美元，相应贴现率目前为每年13%，请问南财集团是否会从此次出售中获利？贴现率是多少的时候正好实现盈亏平衡？①72000*（1+13%）2=91936.8115000 115000*1/(1+13%)2=90061.868672000 所以会在出售中获利 ②72000（1+r）2=115000，r=26.38% 即当r=26.38%时，实现平衡 3、涛哥今年退休后将在一家大的投行某到一份工作，基本年薪为35000美元，一年后领到第一笔年薪，同时还将获得一笔10000美元的红利。此后年薪将每年增长4%每年还将获得其年薪10%的红利。预计还要工作25年，若贴现率为12%计算这份工作报酬的现值 PVs=cr-g[1-（1+g1+r）t]=3500012%-4%[1-(1+4% PVd=100001+12%+ PV=PVs+PVd=411500.4464 4、假如你幸运地中了3000万美元的彩票大奖，奖金的领取有两种a）从现在开始每年领取100万美元一共三十次（b）现在一次性领取1500万美元。假设贴现率为8%，选择哪一种PV=cr1-11+rt=1008% NPVt=50010%+30% 6、30岁的艾伦考虑到退休，计划每年储蓄10000美元。尽管10000美元是她第一年所能负担的最高存款数额，但她预计薪水会逐年增长，可以逐年增加5%的存款，在这一计划下，如果存款的年利率是10%,那么等到65岁时，她将得到多少存款 PV=cr-g[1-(1+g 7、发明一台生钱机器，缺点是速度很慢，一年才能造出100美元然而一旦机器建成将永远运转下去，不需要维护。这台机器耗资1000美元。问是否应该出钱建造这台机器。如果年利率是9.5%，应该怎么做 NPV=—1000+100/9.5%=52.63160 建造这台机器 为旧金山湾区的一所艺术学校提供永续年金，每个五年都会提供100万美元。第一笔捐款从今年开始的5年后支付，如果年利率为8%，这份厚礼的现值是多少PV=c/r=100万/(1+8%)5—1=2130833.1576 8、你祖母从你第一个生日那天开始在你每个生日时都为你存入1000美元，存款账户支付的年利率是3%，到你18岁生日时就在你的祖母刚为你存款之后，账户上将会有多少钱1000*[(1+3%)18—1]/3%=23413美元 9、Y公司计划开展私人墓地业务该业务是看涨的，第一年将为公司提供5万美元的现金流入，此后项目的现金流入将以每年6%的速度增长。这个项目的初始投资成本为78万美元a如果Y公司这类项目的目标收益率为13%那么这个墓地业务要启动吗？b公司对6%的现金增长率不确定，若公司要求的收益率为13%那么在哪个不变增长率上这个投资刚刚亏损。 a、NPV=—78+5/13%—6%=—6.57140 所以墓地业务不启动 b、—78+5/13%—g=0 g=6.5897% 10、一家公司目前是100%权益融资，贝塔系数0.8决定将资本结构改为债权比为2:1由于公司所处行业不变，其资产贝塔系数为0.8在假设负债贝塔系数为零的情况下公司的权益贝塔系数是多少？β权益=β资产（1+B/S）=0.8（1+2/1）=2.4 11、某公司考虑一个在第一年年末会带来350万美元税后现金节约项目，此现金流将每年增长5%该公司的目标债权比为0.65其中权益资本成本15%税后债务资本5.5%该项目风险略高于该企业所进行的一般项目。管理层对采用上调2%资本成本在什么情况下应该采纳该项目 B：S=0.65:1 ,B=350*0.65/（0.65+1）,S=350*1/(0.65+1),B /B+S=13/33=39.39%, S/B+S=20/33=60.61% Rwacc=39.39%*5.5%+60.61%*15%=11.258% Rwacc’=11.258%+2%=13.258% 令初始投资为P NPV=—P+3500000/(13.258%-5%)0 -P62 当初始投资小于__采纳 12、某企业债务的市值4000万美元，股票市值6000万美元新借入的债务按15%计息，该企业贝塔系数1.41所得税率为34%假设SML成立，且市场风险溢价为9.5%当时国债利率为11%求该企业WACC。15%（1-34%）=9.9% Rs=11%+1.41*9.5%=2