国际财务管理第5章.pptVIP

第5章：外汇风险管理 交易风险 经济风险 折算风险 第1节 交易风险 交易风险的概念 交易风险的管理 交易风险(Transaction Risk)是指汇率变动对企业已经发生尚未结算的外币债权债务的价值产生的不确定影响。交易风险的具体情况有： 以外币计价的赊购赊销带来的外汇风险 以外币计价的债权债务带来的外汇风险 一、交易风险的概念 二、交易风险的管理 交易决策时的避险 选择有利的计价货币 调整商品价格或利息率 交易后利用金融工具避险 远期外汇交易避险 货币市场交易避险 外汇期货交易避险 外汇期权交易避险 交易风险 经济风险 折算风险 第2节 经济风险 经济风险的概念和计算 经济风险的管理 一、经济风险的概念和计算 经济风险(Economic Risk)是指由于汇率的变动而引起的公司营业现金流量本币净现值的不确定性。 汇率变动对营业现金流量本币净现值的影响是通过销售量的变动、销售价格的变动和成本的变动等所引起的。 评价一个企业能否长期健康发展，经济风险比交易风险和折算风险更为重要，因为它所要测量的是汇率的变动对企业主营业务效益的长期影响。 二、经济风险的管理 经营多元化 生产上的多元化 销售上的多元化 采购上的多元化 增加研发投入，扩大产品差异 交易风险 经济风险 折算风险 第3节 折算风险 折算风险的