私募股权投资基金基本知识.docVIP

私募股权投资基础知识汇编 1、私募基金的概念：一般来说，私募基金通常指私募股权投资基金（简称PE基金），主要是对非上市公司进行股权或类股权投资、面向特定对象非公开募集、由专业投资管理团队管理、以为投资人实现投资回报为目标的集合投资载体。 2、PE基金的类别：创业投资基金、并购基金以及过桥基金。 3、PE基金的组织形式：有限合伙制基金、公司制基金和契约制基金。其中，因有限合伙制基金在资金募集、营运管理、收益分配及退出等方面较为灵活，便于操作，从而成为目前国内外PE基金的主要组织形式。 4、PE基金主要特征： （1）非公开发行。从法律上看，公司制基金投资者为200人以下，有限合伙制基金为50人以下。 （2）投资方式多为股权投资。一般采用普通股或可转让优先股可转债等形式进行投资。 （3）退出渠道多样化。主要包括上市、兼并并购、管理层回购、破产清算等方式。 （4）投资期限较长。对企业的投资通常持有期限为3-5年以上。 5、基金设立的一般流程： （1）前期准备。包括确定基金的组织形式、基金的架构、注册地，根据基金架构设立GP、基金管理公司等相关实体，以及设计GP、基金管理公司的章程等有关文件。 （2）与投资人接洽。设计制作《基金认购协议》、《基金招募说明书》（PPM）、《保密协议》等有关文件，与基金的潜在投资人接洽、谈判。 （3）基金设立和交割。准确设计《有限合伙人协议/章程》、《LP认缴