股票投资经验交流.ppt

* 1 2 操作系统介绍 3 目前市场看法 关于炒股 目 录 1.1 关于炒股的几点认识 一、投资有风险，入市需谨慎。 二、炒股是门高精尖的学问。 三、要有相应的天赋和悟性。 四、炒股有提前和加倍创造财富的功能。 五、市场时时刻刻有机会，但不可能抓住每个机会。 炒股的几个阶段 1.2 一、初学者看消息，听推荐，跟着感觉走。 二、磨砺心志，勤学苦练，成功率上升，超越大部分人。 三、高手：有正确的投资理念和方法。 四、成功者：正确的理念，良好的技术，严明的纪律。 禁忌：赚就跑，赔就守，守就套，套就等，等解套就卖掉；卖就涨，涨再追，追又赔，赔又守，守就套，套就等。 投资理念 1.3 一、忘掉买价： 买入成本不是卖出股票的决定因素。 二、拒绝套牢： 10%以内为被套，10%以上为套牢。亏损应该在10%以内，买进时离支撑位不到10%，破位亏损也不到10%。 三、集中投资： 50万以内3家，500万以内8家，5000万以内20家。 1 2 操作系统介绍 3 目前市场看法 关于炒股 目 录 股票投资不是简单的买卖，而是一个严密的系统工程，要有完善的操作系统。 在投资之前就要制定好投资策略：买什么；什么时候买、买多少；什么时候卖。 股票操作系统框架 选股：买什么 2.1 1、 基本面选股 2、事件驱动选股 关注上市公司行为，以事件为切入点，包括但不限于：增持、减持、股权激励、增发、员工持股计划、股票回购、收购兼并、新产品、新管理层、新股权结构等。 择时：何时买、何时卖 2.2 1、基本面：政策、经济、行业、公司盈利 2、事件：公告 3、技术面：图形走势、技术指标 4、固定比例：百分比 5、止损： （1）固定比例止损，8%。不同目标的股票止损线不同。 （2）技术指标止损 （3）重大事件止损 止损错了没关系，找机会再买回来。 择时：何时买、何时卖 2.2 类型 主要特征 当前优势型 该类型表明企业已经处于较好的经营绩效状态，相对同业已经具备强大的竞争优势，且仍存在一定的成长空间，竞争优势也具有较强的持续性，龙头地位不容易颠覆。 高峰拐点型 这种类型已经度过了发展黄金期，虽然行业内的竞争格局没有发生改变，但整个行业的的供需关系及获利水平已经面临长期的向下拐点。 持续低迷型 这类企业已经深陷某种行业性或个体性的困境很长时间，目前看没有丝毫明确改善的驱动因素。总之不属于某种暂时性的困境，其负面时效性较长。经营业绩持续低迷 低估拐点型 与高峰拐点相反，这类企业正在从某种负面性经营环境中复苏，可能是整体行业周期的再度恢复生机，也有可能是个体经营层面出现根本性变化。表现为经营业绩从最差逐步向历史品均水平靠拢，并逐步挑战历史最好水平。 未来优势型 此类有近似于当前优势型的特点，即在能力层面已经构成了强大的经营优势。但区别在于，他当前的经营绩效并没有完全展现出其能力所对应的业绩水平，并且仍然具有广阔的成长空间。其绩效将展现出渐入佳境，乃至于走向卓越的过程 难以预测型 市场上最多一类的代表，没竞争优势也没有极端状况，属于随波逐流。 择时：何时买、何时卖 2.2 对象 买入时机 卖出时机 当前优势型 对天花板的质疑造成折价出现；黑天鹅事件的打击 面临高峰拐点的风险，以及竞争优势面临挑战 高峰拐点型 市场充分反应业绩下降预期出现较大折价；高峰拐点的风险被证伪；新业务或者环境酝酿新一轮的增长 股价从折价后大幅反弹；高峰向下的严重程度超过预期 持续低谷型 股价大幅低于现金、硬资产（破净）；企业出现重组等价值重估的机会 市场大幅反弹就即刻卖出 低谷拐点型 压制企业价值的重大因素出现突破性进展，景气来临之前的低市净率时期 业务景气接近高峰的低pe高pb状态；行业景气再次面临下滑风险 未来优势型 任何不是高泡沫的时期，只要市场因为某个原因给予一个折价，就可以参与 业务进入成熟期，市场给予溢价过高；关键业务出现重大失败 难以辨别型 不作为投资对象 不作为投资对象 仓位：买多少、卖多少 2.3 1、初始运作股票仓位控制在30%以内，若账户盈利达到3%以上，则逐步放开仓位最高至50%；若盈利达到5%以上，则仓位可放开到50%以上 2、回撤控制：若账户整体资产上涨，则需要进行收益回撤控制，收益回撤至3%以内时，仓位降到30%以下 3、单只个股分批建仓3:5:2 仓位是控制风险的有效手段 投资操作系统要和资金性质、收益目 标、风险厌恶程度、个人性格相匹配。 2.4 对个人投资者的建议 1、形成自己的一套打法：要逐渐形成一套适合自己性格的操作方法，不断完善，反复运用，直到熟练。 2、注重积累：不断总结成功与失败的操作，日积月累会发现很多类似的情况