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第十章 之 营运资金管理概述 一、营运资金 广义营运资金，又称毛营运资金，指流动资产总额。 狭义营运资金，又称净营运资金，指流动资产减去流动负债后的净额。 流动资产，一年或超出一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。 流动负债，一年或超出一年的一个营业周期内到期的负债。 1.1、营运资金的特点 周转期短：通常不超过一年，多数为几个月 形式多样：具有货币资金、储备资金、生产资金和成品资金等多种形式 波动性：不同时期具有不同的使用量 灵活性：筹集渠道广，变现容易 1.2、营运资金的周转 形态变化 周转期间 购货 售货 存货周转期 应收帐款 周转期 应付帐款 营运资金 周转期 周转期 付款 收款 营运资金周转期＝存货周转期＋应收帐款周转期－应付帐款周转期 二、营运资金管理的意义 流动资产在制造业中占资产的一半以上，在销售企业中所占比例更高。1995年全国工业普查，国有工业企业中，流动资产占资产的40.2%。流动资产比例高，企业投资回报率低；流动资产比例低，企业财务风险高。 流动负债是小公司外部筹资的主要来源，