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第9章 营运资金管理 现金流量管理水平往往是企业存亡的决定要素！很多企业的营运危机源于现金流量管理的不善！世界知名投资集团的投资评审首先考虑的是投资对象的现金流量！当经济危机来袭，资金周转危机是企业关门破产的直接导火索！因此，现金流量及与其密切相连的营运资本管理对企业来说是至关重要的。 像相互咬合的齿轮，供应、生产、销售，川流不息的业务流；下页图 现金、存货、应收账款，息息相关的资金链。 平稳运营，才是企业利润的真正源泉。 营运资本与现金周转 第9章 营运资金管理 主要内容 第一节 营运资金的含义与特点 一、营运资本及要素分析 （一）含义与构成： 含义：又称营运资本 广义上讲是指流动资产，是指企业在生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 狭义上讲是指净营运资本： 营运资金=流动资产-流动负债，即 净营运资本=长期筹资-长期资产=长期筹资净值 流动资产=流动负债+长期负债净值（营运资金筹集政策） 表明流动资产投资所需资金的来源，一部分是由长期负债提供的；健康运转企业净营运资本通常是正数。 公式也说明长期财务与短期财务有内在联系。 （二） 会计层面分析： 关于流动资产 按占用形式： 现金资产——库存现金、银行存款、其它货币资金； 短期投资资产——股票、债券、国库券； 债权资产——应收账款、应收票据、预付账款； 存货资产——商品、产成品、在产品、半成品、