第七讲文档新 汇率.pptVIP

3.汇率的种类 按照汇率制定方法不同： 基础汇率、套算汇率 从银行买卖外汇的角度： 买入汇率、卖出汇率、中间汇率 按外汇交易中支付方式不同： 电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 3.汇率的种类 按外汇交易的交割时间划分： 即期汇率和远期汇率 按外汇管制的程度： 官方汇率和市场汇率 按外汇实用范围不同： 贸易汇率、金融汇率 3.汇率的种类 按国际汇率制度的不同划分： 固定汇率和浮动汇率 按是否经过通货膨胀（纸币制度下汇率是否经过调整）划分： 名义汇率和实际汇率 套算汇率举例 2004年2月18日我国外汇市场牌价 1美元=8.2772元人民币 1美元=1.2336瑞士法郎 求：1瑞士法郎=X人民币 解：1瑞士法郎=8.2772/1.2336 =6.7098人民币 2)、买入汇率、卖出汇率、中间汇率 买入汇率 卖出汇率 中间汇率 现钞汇率：银行从客户那里买入外币现钞价时使用的汇率。 现钞买入汇率低于外汇买入汇率 现钞卖出汇率等于外汇卖出汇率 三点说明 外汇市场上，银行报价通常都采用双向报价，即同时报出买入价和卖出价，在所报的两个汇率中，前一数值较小，后一数值较大。低价买入，高价卖出，买卖价差大约1‰～5‰，银行贱买贵卖的差价赚取利润。 三点说明 1）不同标价法下的买卖价的表示法 在直接标价法下，前一数值表示银行对外汇的买入汇率，后一数值表示银行对外汇的卖出汇率。简称买入价在前，卖出价在后。 在间接标价法下，前一数值表示银行对外汇的卖出汇率，后一数值表示银行对外汇的买入汇率。简称卖出价在前，买入价在后。 确定买入价、卖出价 中国某外汇市场上有这样一个外汇牌价： USD100=RMB8.2728--8.2738 (直标法) 买入价 卖出价 纽约外汇市场： USD100=JPY 105---110 (间标法) 卖出价 买入价 规律：先确定市场—确定标价方法—确定买入价、卖出价 某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下： 巴黎 USD1=FRF 5.7505 ～ 5.7615 直标法 银行买美元价 银行卖美元价 伦敦 GBP1=USD 1.8870 ～ 1.8890 间标法 银行卖美元价 银行买美元价 三点说明 2) 对间接标价法银行贱买贵卖的理解一 伦敦外汇市场: ￡1=$1.7700-$1.7800 卖价 买价 英国某银行买美元，按￡1=$1.7800的汇率，如用￡10万买美元,得到$17.8万;如将$17.8万卖出，按￡1=$1.77的汇率，收回￡100565。 ￡100565 - ￡10万= ￡565 （贱买贵卖汇差收益） 三点说明 2) 对间接标价法银行贱买贵卖的理解二 伦敦外汇市场:￡1=DM3.9338-DM3.9352 卖价 买价 英国某银行用￡1万买外汇DM,按￡1=DM3.9352的汇率,得到DM39352;该银行卖DM,按:￡1=DM3.9338的汇率,如卖出用￡1万买进的DM39352,得到　　　　　DM39352÷DM3.9338=￡10036 　用1万英镑贱买贵卖德国马克赚36英镑。 三点说明 3）银行买进外币现钞汇率稍低于外汇买入汇率的原因 一般国家都规定，不允许外国货币在本国境内流通，只有将外币兑换成本国货币，才能够购买本国的商品和劳务，由此产生外币现钞兑换率。 三点说明 3）银行买进外币现钞汇率稍低于外汇买入汇率的原因 因需要把外币现钞运到其货币发行国去，花费一定的运费和保险费。因此银行在收兑外币现钞时的汇率，稍低于外汇买入汇率（扣除费用）；卖出外币现钞时的汇价与外汇卖出汇率相同，买卖价差是银行经营外币现钞的利润. 3)按交易工具和收付时间 电汇汇率 信汇汇率 票汇汇率 汇票有即期、远期之分，故汇率又分即期票汇汇率和远期票汇汇率。远期票汇汇率低于即期票汇汇率。 4)按买卖成交后交割时间 即期汇率 远期汇率 （事先定价，将来交割，事先约定价格） 远期汇率的报价 远期汇率高于即期汇率程升水（at Dremium） 远期汇率低于即期汇率程贴水（at Discount 远期汇率等于即期汇率程平价（at Par） 5)按外汇管制的程度划分 官定汇率（Official Rate） 划分:单一汇率 复汇率 贸易汇率，起到奖出限入作用 金融汇率，提高本币对外价值 市场汇率（Market Rate） 黑市汇率