影子银行专题.ppt

* 信托贷款：信托机构制定信托发行计划募集信托资金，对自行审定的项目发放的贷款。 甲类：由委托人指定贷款项目，项目风险由委托人负责； 乙类：由受托人选定项目，风险相应由受托人承担。 * 第二，“信托资产规模快速增长”与“银信合作” 近年来信托资产规模快速增长，原因主要来自于“银信合作”。 信托成为银行通过理财产品方式“出表”的一个通道。 信托与银行理财产品是硬币的两面，成为我国影子银行业务的典型形式。 * 3.银行理财产品 银行理财产品：指银行向散户投资者销售的投资计划。 理财产品的标的资产可包括贷款、票据、债券、股票以及大宗商品。 理财产品是银行维持并吸引零售客户的理想方式，因为理财产品的利率高于存款。 * 2011年银行理财产品各类投向产品分布 * 2004～2011年商业银行理财产品发行数量 * 4.银信合作产品 第一，银信合作概念 银信合作：银行通过信托理财产品方式曲线地为企业提供贷款。是商业银行为绕过监管机构对贷款规模和存贷比的限制，通过和信托公司合作，发放贷款。 银信合作主要经过了2个阶段： 第一阶段，理财产品直接投资信托贷款或相关信托计划。 第二阶段，由第三方“过桥”的“信托受益权转让”模式。 * 第二，银信合作第一阶段：信托贷款模式 （1）业务运行 商行向社会公众公开发行理财产品， 商行将理财产品募集的资金委托给信托公司设立单一资金信托， 信托公司以该笔资金向客户发放信托贷款。 * （2） “信托贷款类”银信合作的功能 银行通过“信托贷款类”银信合作： 将资产移出表外，“减少”了资本要求，并规避了相应的准备金计提和资本监管要求。 通过信托公司突破利率下浮限制。 * 第三，银信合作第二阶段：“信托受益权转让”模式 （1）“信托受益权转让”模式出现的原因 信托受益权的快速增长主要始于2011年。 2011年7月银监会要求银行理财资金通过信托发放的 信托贷款、受让信贷资产、票据资产3项业务于2011年底前转入表内，并按规定计入风险资产和计提拨备。 * （2）“信托受益权”如何绕过信贷规模管制 信托受益权指：受益人在信托业务中享受信托利益的权利。 由于“银行理财计划”投资“信托受益权”不在转表范围，所以商业银行就运用理财资金购买信托受益权曲线贷款。 * 信托受益权“过桥模式”： 待融资企业A与信托公司合作设立一个单一信托计划， 由“过桥”企业B投资该信托计划，从而给企业A融资， 企业B再将该信托受益权转让给银行理财计划。 * 4. 同业代付 在信贷额度紧张的背景下，同业代付业务近年来出现了井喷式的发展。2011年末，上市银行信用证余额1.8万亿，同比增长64%。 通过代付，委托行和代付行都绕开了信贷规模控制，增加了贷款规模。 * 第一，同业代付概念 委托行根据客户申请，通过境内外同业机构（代付行）为该客户的贸易结算提供短期融资便利和支付服务的业务。 同业代付的操作流程： 由资金需求企业向委托行提出申请； 委托行以自身名义委托他行（代付行）提供融资； 代付行在规定的付款日将款项付给委托行的客户； 融资企业到期还款给委托行，委托行再付给付行代。 * 信用证项下买方代付业务流程 * 第二，同业代付如何绕开监管、实现三方共赢？ 国内的同业代付业务以信用证代付最为常见。 委托行（开证行）：信用证的开立属表外业务， 代付行：记在“应收款项”或“同业资产”项下， 不受信贷额度或存贷比限制。 * 第三，同业代付的监管规范：同业代付“回表” 2012年8月，银监会发布《规范同业代付业务管理的通知》。新规要求，银行开展同业代付业务： 委托行应将委托代付的款直接确认为向客户提供的贸易融资，并在表内进行相关会计处理与核算； 代付行应将代付款直接确认为对委托行的拆出资金，并在表内进行相关会计处理与核算。 同业代付回表，意味着占用商行的信贷额度，该业务收到很大压制。 * 5. 证券公司资管 第一、“券商资管”银证合作概念 银行通过与证券公司资产管理部门的合作，将信用类资产转移到表外的业务合作。 由于银行同业业务和表外业务监管规范不断加强，如： 银信合作表外资产入表、 票据保证金缴纳存款准备金、 同业代付计入风险资产及计提拨备。 银证合作成为商业银行将信贷类资产出表的主要通道。 * 第二，券商资管类爆发式增长的原因 2012.10《证券公司定向资产管理业务实施细则》开始实施： 定向产品几乎没有投资范围限制，允许由客户与证券公司协商约定投资范围。 证监会降低了各类业务的风险准备比例，放宽了净资本的计算方法，使得资管业务消耗的净资本减少。