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财务管理第三次讨论 第二小组 组长：黄静 记录员：何倩倩 发言人：林煜潇 组员：吴娜娜 金玉婷 杭红燕 陈磊 叶超 金杯 盈利能力分析 金杯 （一）销售毛利率（毛利占营业收入的比例） 毛利=营业收入-营业成本 2008年：3,206,751,602.27-2,922,672,768.93=284,078,833.34 2009年：4,105,537,132.38-3,604,905,156.07=500,631,976.31 销售毛利率=毛利/营业收入*100% 2008年：284,078,833.34/3,206,751,602.27*100%=9% 2009年：500,631,976.31/4,105,537,132.38*100%=12% 销售毛利率越大，说明营业收入中制造成本所占的比重越小；毛利额越大，盈利水平越高。 （二）销售净利率（企业净利率与营业收入的比例） 销售净利率=净利润/营业收入*100% 2008年： -217,584,075.03/3,206,751,602.27*100%=-6.79% 2009年： -364,737,264.12/4,105,537,132.38*100%=-8.88% 销售净利率越高说明企业获取净利率的能力越强。 金杯 （三）资产净利率（一定时期的净利率与平均资产总额间的比率） 资产净利率=净利润/平均资产总额*100% 平均资产总额=（期初余额+期末余额）/2 2008年：4402595038 2009年：4528920648 2008年：-217,584,075.03/4402595038*100%=-4.94% 2009年：-364,737,264.12/4528920648*100%=-8.05% 反映企业一定时期的平均资产总额创造净利率的能力，表明企业资产利用的综合经济效益。 金杯 （四）净资产收益率（企业一定时期净利润与平均净资产的比率） 净资产收益率=净利润/平均净资产*100% 平均净资产 2008年：676,676,235.26 2009年：350,861,550.59 2008年： -217,584,075.03/676,676,235.26*100%= -32.15% 2009年：-364,737,264.12/350,861,550.59*100%= -103.95% 反映企业所有者权益的投资报酬率，该指标越高，说明企业的获利能力越高。 金杯 （五）营业收入收现比率（销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比率） 营业收入收现比率=销售商品提供劳务收到的现金/营业收入 2008年：2,616,003,002.66/3,206,751,602.27=0.82 2009年：3,155,913,473.11/4,105,537,132.38=0.77 反映每1元营业收入中，实际收到现金有多少。若该比率小于1，则表明企业不能收回当期的全部销货款和劳务费。 金杯 （六）营业成本付现比率（购买商品、接受劳务支付的现金与营业成本的比率） 营业成本付现比率=购买商品、接受劳务支付的现金/营业成本 2008年：2,074,919,956.29/2,922,672,768.93=0.7099 2009年：2,564,396,911.70/3,604,905,156.07=0.7114 反映每1元营业成本中有多少实际支付了现金。若该比率小于1，则表明企业本期付出的现金少于其营业成本。 金杯 （七）盈利现金比率（经营活动现金流量净额与净利润的比率） 盈利现金比率=经营活动现金净额/净利润 2008年：98,457,670.26/-217,584,075.03= -0.4525 2009年：-276,335,750.75/-364,737,264.12=0.7576 该比率数值越大，企业盈利质量就越高，说明企业的经营状况和经营效益也越好。 若比率太小（小于1时），说明本期净利润中尚存在未实现现金的收入，会计利润可能收到认为操控或存在大量应收账款。 金杯 金杯 2008 2009 销售毛利率 9% 12% 销售净利率 -6.79% -8.88% 资产净利率 -4.94% -8.05% 净资产收益率 -32.15% -103.95% 营业收入收现比率 0.82 0.77 营业成本付现比率 0.7099 0.7114 盈利现金比率 -0.4525 0.7576 销售毛利率增加，但是销售净利率却减少，说明除了营业成本外，致使净利润减少的某几个因素数额较大。因此导致资产净利率和净资产收益率减少。 利 润 表