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由“714高炮”引发的现金贷监管反思 蔡凯龙：为何对现金贷严监管一年多后，还有如此众多超利贷现象？其根源在于，庞大无信用民众短期借贷需求无法在正规市场得到满足，被迫寻求非法地下金融。 3月15日晚间，央视3?15晚会曝光了“714高炮”非法网络贷款骗局。所谓714，指的是那些期限为7天或者14天的高利息网络贷款，而高炮，指的是加上高额砍头息和逾期费用，其综合年化利率高达1000%以上。 据央视报道，一位董姓女士在店铺周转出现短期资金问题时，接到了一个推销贷款的电话。对方称在他们的APP平台贷款，利率只有每个月0.6%，董女士被诱骗陆续在多个平台借款7000元，实际到账却少了30%，这部分作为服务费（砍头息）被扣掉了。随着7天到来后数笔借款还不上，董女士和她的亲友不断地接到各种侮辱性的催收电话。董女士无奈到其他平台进行借款还账，最后形成恶性循环，三个月后欠款高达50万元。央视还在报道中列出了20多种类似的“714高炮”平台。 难道是一度被严格规范整治过的现金贷“借尸还魂”，卷土重来？ 广义现金贷的定义为：短期小额无信用无场景的现金借贷。按照综合年化利率的高低，又可以把广义现金贷分为：利率相对合理的狭义上的现金贷， 利率数倍的高利贷和利率奇高的超利贷。 从央视报道的案例可以看出，714高炮，实质上就是利率比高利贷还可怕的超利贷，属于广义现金贷中的一种。 现金贷的跌宕起伏 现金贷在中国经历了一段过山车式戏剧性的发展历史。 “现金贷”一词始于2015年2月15日，腾讯开始试运行手机“QQ现金贷”。当时现金贷却是以“校园贷”的方式开始流行的，放贷是针对学生这一涉世不深、又无经济基础的特殊群体。 从2015年到2016年的短短两年内，校园贷迅猛发展。很多校园贷利用学生的弱点，诱导学生过度借贷，利率畸高，加之使用暴力威胁等非法催收手段，造成了恶劣的社会影响。2016年8月24日，银监会发文整改校园贷。校园贷业者退出校园市场，部分转型进入现金贷。 踏着中国消费市场高速发展的东风，伴随着移动互联、移动支付和大数据风控的普及，此时的现金贷已经初具规模，成为一块令人垂涎的大蛋糕。在2017年行业巅峰时刻，现金贷规模达到万亿元。据统计，市场上有3000家以上现金贷从业者。除了从校园贷转型过来的业者外，P2P、网络小贷、电商、互联网公司、消费金融公司蜂拥闯入这个市场。 在现金贷快速发展过程中，曾经在校园贷中呈现过的弊端再次暴露出来：诱导非合格投资人、超高利率、多头借贷、非法暴力催收等问题依然严重，再次引起监管部门的注意。2017年4月10日，银监会发布银行业风险防控指导意见，其中有一条专门针对现金贷，要求做好现金贷业务活动的清理整顿工作。这是现金贷首次出现在监管部门的正式公开文件中，标志着现金贷已经成为监管部门关注的重点。 2017年4月17日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室发出《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》，开始对各地区现金贷平台开展摸底排查工作。 2017年10月18日，从校园贷转型到现金贷的趣店在美上市，市值达115.12亿美元。趣店的高调上市引发全社会对现金贷的关注和讨论。 2017年12月1日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室共同发布了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，对现金贷的过度借贷、重复授信、不当催收、畸高利率、侵犯个人隐私等突出问题开展严格规范整治计划。 2018年，随着监管的重拳出击，从法定利率上限、资金来源和行业准入牌照上严格控制， 现金贷行业堕入低谷。 714高炮曝光，超利贷暗潮汹涌 然而央视今年3?15晚会对714高炮的报道，揭开了现金贷表面平静下暗潮汹涌的超利贷市场。这不禁让人反思：为什么在对现金贷严格整治一年多后，还有如此众多明目张胆的超利贷现象？ 其根源在于，庞大无信用民众短期借贷需求无法在正规市场得到满足，不得不寻求非法地下金融。 现金贷在最高的时候有2亿左右的用户，其特点就是年轻，收入较低不稳定，没有信用或者信用很差，无固定资产。这些用户的短期资金需求，是长期持续存在的。解决这类人群的金融需求，金融科技发展的目标，也是普惠金融的重要标志。 然而，按照现有的监管规定，现金贷企业只能含泪拱手让出大部分市场，超利贷伺机趁虚而入。 年化利率上限36%是一道绕不过去的坎。 众所周知，现金贷由于额度极小、周期非常短，又没有资产担保，其特性决定了任何维持正常商业运营的现金贷，转化成综合年化利率都会看起来非常高。举个简单的例子，用户借现金贷2000元，周期为14天，还款本金加利息2057元。57元的利息对借款用户来说可以承受，如果跟熟人借，请客吃饭还人情都不止57元。对现金贷企业来说，57元也不算高，因为利息是这笔交易的所有收入，在扣除资金成