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供应链金融实际操作模式研究 中小企业是我国经济的重要组成部分，但其面临着融资难的问题长期制约着企业的发展，供应链金融有望成为解决中小企业融资问题的重要途径。 一、供应链金融：解决中小企业融资问题的重要途径 中小企业是我国经济的重要组成部分，根据国家统计局的数据显示，我国的中小企业占企业总数的99%以上，它们解决了全国75%的就业总量，是我国经济发展的重要力量。中小企业是一种特殊的企业群体，一方面，对经济增长有着巨大的贡献;另一方而，中小企业由于自身规模小、自有资金不足、资信水平低等方而的限制，融资难成为阻碍其发展的一大障。 供应链金融是金融服务和实体经济的有机结合，作为一种近年来逐渐兴起的融资模式，由于拓展了交易边界，使其能在很大程度上弥补传统金融服务的不足，为整体资信不足的为中小微企业等利基市场客户群体提供金融产品和服务，有望成为解决中小微企业融资难、融资成本高的重要途径。另一方面，供应链金融对于商业银行等金融机构传统业务范围的拓宽，特别是供应链金融与互联网的结合，大大增加了业务数量，丰富了产品种类，金融机构得以从中获得中间业务收入和安全的派生利润。这种可以实现多方共赢的融资模式正越来越多地引起了企业及金融机构的关注，数据显示，至2020年我国供应链金融市场规模有望达到15万亿左右。 “供应链金融”是什么？”供应链金融”是指金融机构（如商业银行、互联网金融平台）通过引入核心企业、第三方企业（如物流公司）等，实现对信息、资金、物流等资源的整合，有针对性地为供应链的某个环节或全链条提供定制化的金融服务，达到提高资金使用效率、为各方创造价值，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险。 更进一步来讲，供应链本身是一个系统化、整体化的概念，随着社会化生产方式的不断深入，现代企业的竞争已经从单一客户之间的竞争转变为供应链之间的竞争。根据目前西方现代企业供应链管理发展路径以及中国已有的实践，可以看出建立一个有效供应链或者说供应链管理，其核心在于提升效率，降低成本。具体而言，以ROE分析切入点，资产净利率ROE=销售净利率*资产周转率*杠杆比率，若将销售净利率的提升视作整个产业链在降低成本以及产品附加值上所作出的努力，那么资产周转率的提升便是对于整个供应链再生产效率的追求。因此，一个供应链的建立或优化，无论是纵向的上下游的整合，或者是平台级的撮合，抑或信息中介模式的聚合，其实质都是要为特定行业链条带来效率的提高。 “供应链金融”服务基于供应链上各个主体之间真实的交易关系提供融资，其核心在于区隔不同的现金流并锁定风险可以识别的现金流，实质是帮助企业盘活流动资产，提高生产效率。在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持是“供应链金融”的最大特点。核心企业在供应链中处于强势地位，对供应链组成有决定权，对供应商、经销商、下游制造企业有严格选择标准和有较强控制力，能对供应链条的信息流、物流、资金流的稳定和发展起决定性作用。 当前供应链金融服务主要集中在制造业，而随着经济形态的逐步演化以及现代服务业的深度发展，在业务实践中，有将供应链的外延扩大化的趋势，即不再局限于传统的制造业商品，凡是进行业务链条整合并在节约成本的前提下提升效率的，均有加入供应链金融的可能。 二、供应链金融的操作模式研究 供应链金融的重点是在产业链条中发现高质量的信用。根据资产种类的不同，供应链金融可分为应收账款融资、保兑仓融资、动产质押融资三种模式，而根据供应链金融组织主导主体的不同，还可以分为物流企业主导模式、企业集团合作模式和商业银行服务模式三类。在传统的供应链金融模式中，金融机构通过第三方物流、仓储企业提供的数据，印证核心企业的信用、监管融资群体的存货、应收账款信息，从而提供供应链金融服务，而随着互联网的发展，行业的“云端化”使大型互联网公司凭借其手中的大数据成为供应链金融的又一批敲门人。 1、构筑在ERP系统上的供应链金融操作模式 企业资源计划（ERP）是将企业的财务、采购、生产、销售、库存和其他业务功能整合到一个信息管理平台上，从而实现企业信息数据标准化、系统运行集成化、业务流程合理化、绩效监控动态化和管理改善持续化的系统，其针对物资资源管理（物流）、人力资源管理（人流）、财务资源管理（财流）、信息资源管理（信息流）实施集成一体化的企业管理。ERP系统的主要宗旨是对企业所拥有的人、财、物、信息、时间和空间等综合资源进行综合平衡和优化管理。透过ERP系统配合可以提升企业与原物料供货商之间的紧密度，增加企业应对市场变动的能力，与此同时其中的CRM客户关系管理模块则帮助企业得以充分掌握市场需求风向的变化，综合促进企业与上下游的互动发展关系。 ERP系统自从20世纪90年代引入我国以来，发展速度很快，已经成为企业信息化的重要部分，并