企业资金管理-第十二章-信用风险管理.pptVIP

* * * * * 书本上有个项目全流程的例子，这里不加以介绍。 * 为了做好信用风险控制，需要对客户信息进行科学的分析与评价，并设定为了不同的等级。这是企业进行后续信用风险管理的基础。为此，本部分会详细介绍。 现金流量比率=经营活动产生的现金净流量/期末流动负债 偿债能力是指企业偿还到期债务(包含本金及利息)的能力。能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。偿债能力 1)短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业以流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，即企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常到期债务的能力，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要指标。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债。 2)长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，企业的长期负债主要有:长期借款、应付债券、长期应付款、专业应付款、预计负债等。 利息保障倍数=EBIT/利息费用 公式中: 息税前利润(EBIT)=利润总额+财务费用(不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息) * 为了做好信用风险控制，需要对客户信息进行科学的分析与评价，并设定为了不同的等级。这是企业进行后续信用风险管理的基础。为此，本部分会详细介绍。 * * * * * * * CONTENTS 目录 * * * * * * * * 信用风险管理 1.管理目标与政策 2.管理框架与管理流程 3.客户信用等级 4.交易预期损失 5.风险监控与处理 管理目标与政策 信用风险定义 信用风险又称违约风险，是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。 为什么要管理客户信用风险？ 信用风险管理不善，会增加企业的成本。 企业成本 应收账款成本 坏账损失 管理成本：应收账款需要投入的人力和物力去跟踪、监控和管理所需的成本。 机会成本：持有应收账款而丧失的这笔资金投资于其他项目而争取收益的机会。 收账成本：催收产生的额外费用 管理目标与政策 信用管理的目标 1、揭示客户信用风险 2、选择合理承担企业能够承受的信用风险。 3、实现有效健康的销售。 销售过程信用管理的必要性 销售前（减少70%坏账） 销售中（减少35%坏账） 销售后（减少41%坏账） 整个销售过程进行信用风险管理，减少80%坏账 管理框架与管理流程 信用风险管理主要流程 客户层面 项目层面 客户信用风险评价 客户信用等级划分 授信额度分配 交易规模 交易期限 交易条件 信用风险管理 项目决策 项目预期损失 管理框架与管理流程 客户层面和项目层面评估的必要性 公司 客户层面 项目层面 是否交易 A 财务状况良好，历史没有违约记录 三年免息分期付款 通常不能接受 B 财务状况极差，出现多次违约情况 进行100%的预付款 接受 从上面一个极端的例子，说明了从客户层面、项目层面进行评估的必要性。 客户信用等级 为了做好信用风险控制，需要对客户信息进行科学的分析与评价，并设定为了不同的等级。这是企业进行后续信用风险管理的基础。 客户信用常见指标 信用评价指标 定量指标 定性指标 收入增长 现金流动比率 偿债能力 企业利润率 市场占有率 经营环境 财务政策 竞争环境 客户信用等级 客户信用评价常见模型 信用等级评价 综合评价 回归分析 主成分分析 因子分析 熵值法 变异系数法 层次分析法 多元线性回归 决策树 随机森林 神经网络 综合评价方法 信用评价指标 定量指标 定性指标 收入增长 [-100,100] 现金流动比率 [-100,100] 偿债能力 [-100,100] 企业利润率 [-100,100] 市场占有率 [0,100] 经营环境 [-100,100] 财务政策 [-100,100] 竞争环境 [0,100] 本文次介绍采用的是模拟数据，数据介绍如下： 所有指标是经过标准化，其中数值越大，代表越好。如竞争环境=100，说明是完全垄断，竞争环境=0，说明是完全竞争。 采用评价的方式，分为多个级别。级别例如：优良好中差，这种有序的定性指标。 综合评价方法-变异系数法 变异系数法对客户信用进行评价 变异系数法的介绍 变异系数法确定权重 变异系数法：直接利用各项指标所包含的信息，通过计算得到指标的权重。是一种客观赋权的方法。此方法的基本做法是：在评价指标体系中，取值差异越大的指标，也就是难以实现的指标，这样的指标更能反映被评价单位之间的差距。 变异系数标准化 模拟数据 总共1000家公司 变异系数法评价的结果 变异系数的权重 信