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中国期货市场发展历程 保证金制度 每日无负债结算制度 强行平仓制度 涨跌停板制度 期货市场的风险管理 谢 谢 例：某客户帐户原有保证金120万元，1月9日，黄金期货上市开盘时抢进AU806合约，在涨停板价开仓买进50手，价格230.95元。当日结算价为225.95元，收盘价223.30元。保证金比例为10％，手续费忽略。当日持仓盈亏＝(225.95-230.95)×1000×50=-25万元当日权益＝120-25＝95万元保证金占用＝225.95×1000×50×10％=112.98万元资金余额(即剩余资金)=95-112.98=-17.98万元0 什么情况下会被强制平仓？ 要维持50手的多头持仓，保证金尚缺17.98万 元，下一交易日开市之前必须追加保证金17.98万元。否则期货公司将对其持仓实施部分强制平仓。 强平掉多少仓就行了？ 计算：减1手多仓可释放保证金： 225.95×1000×1×10％=2.26万元减8手多仓可释放保证金：2.26×8 =18.08万元 资金余额(即剩余资金)=18.08－17.98=0.1万元0 即：期货公司只需将客户的50手持仓强平掉8手就 行了。 什么情况下会被强制平仓？（续） 股指期货涨跌停板幅度为前一日结算价的±10%（黄金期货是5%） 涨跌停板制度 风险率＝安全率 期货市场关于