基于VaR的我国商业银行利率风险实证分析.docVIP

基于VaR-GARCH模型的我国商业银行利率风险实证分析 【摘要】 本文简单介绍我国商业银行面临的利率风险及其风险种类以及利率市场化下研究利率风险的必要性，并系统介绍了VaR方法的主要原理、计算方法以及GARCH模型，并选取上海银行同业拆借利率中的隔夜拆借利率共601个样本数据进行实证分析，将基于GARCH的VaR方法引入我国商业银行利率风险度量方法中，最后给出实证分析总结。 【关键词】商业银行；利率风险；VaR；GARCH模型 引言 2012年6月8日央行对存、贷款基准利率的最新调整使得存款利率上限与贷款利率下限放开，这标志着我国的利率市场化改革的加速推进。随着利率市场化的推进，我国商业银行面临的利率风险日益凸显，使其成为商业银行面临的最主要的风险。而我国商业银行的绝大多数收入来自于存贷款的息差收入，这将从根本上动摇银行主营业务的根基，改变银行的生存环境，因此，在当前背景下对我国商业银行的利率风险进行研究具有一定的现实意义。 本文以2012年1月4日至2014年5月30日的上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)作为样本数据，考虑到交易量及对市场变动的反应灵敏程度，选择其中的隔夜拆借利率作为观测对象，样本容量为601。本文数据来源于上海银行间网站，数据处理使用Eviews6.0 软件，来探讨如何采用VaR分析法度量我国商业银行拆借市场中面临的利率风险。 文献综述 1、国外研究现