财务分析体系-万众财务分析框架.docVIP

PAGE PAGE 1 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、万众财务分析框架 1 （一）报表分析框架 1 （二）战略分析 1 （三）会计分析 2 1、会计分析是评价会计信息质量的关键 2 2、会计分析步骤 3 （四）财务分析 3 1、财务分析的主要方法 3 2、偿债能力分析 3 3、盈利能力分析 4 4、营运能力分析 4 5、发展能力分析 5 6、获现能力分析 5 7、杜邦财务分析体系 6 （五）前景分析 7 二、财务报表分析逻辑切入点 7 三、企业财务危机早期检测模型 8 （一）企业财务危机征兆判断指标 8 （二）企业财务危机现象诊断表 9 四、附录 10 附录一、如何进行会计分析 10 附录二、财务分析相关表格 13 大連萬衆財務公司 一、万众财务分析框架 （一）报表分析框架 战略分析 战略分析 会计分析 前景分析 财务分析 财务报表 财务报表 管理层有关经营情况的内部信息 管理层会计政策选择带来的信息失真 具体运用环境 信贷分析 证券分析 并购分析 债务/股利分析 公司沟通战略分析 总体经营分析 经营战略分析 行业分析 竞争战略分析 会计分析 评估会计政策 评估会计估计 财务分析 财务比率分析 现金流量分析 前景分析 业绩预测 价值评估 （二）战略分析 战略分析的实质是通过对公司所处的行业及经营环境的定性分析，明确企业自身地位、所具有的竞争能力及所采取的竞争战略，并为后续的会计分析和财务分析确立牢固的基础。战略分析应当围绕公司的价值创造能力展开，而公司价值创造能力取决于自身盈利能力与资本成本之间的差异。资本成本的高低主要有资本市场决定，公司盈利能力的高低主要取决于自身战略的选择，其影响因素有：公司所处的行业、公司的竞争定位等，与此相对应的战略分析的内容如下： 行业分析 行业分析 行业特征分析 行业生命周期分析 行业获利能力分析 现有企业间的竞争 新进入企业的威胁 替代产品的威胁 买方的议价能力 供应商的议价能力 企业核心竞争力分析 竞争战略分析 低成本战略 差异化战略 SWOT分析法 内部优势 内部劣势 外部机会 外部威胁 价值链分析 （三）会计分析（附录一） 1、会计分析是评价会计信息质量的关键 会计分析关键因素 会计分析 关键因素 报表粉饰动机 会计估计及判断 政策导向 政府监管 独立审计 公司治理与内部控制 会计政策及规范 会计信息质量存在众多影响因素，应当谨慎考虑影响会计信息质量的上述七个问题。 2、会计分析步骤 辨认关键 辨认关键 会计政策 评价会计 政策弹性 评价会 计策略 评价信息 披露质量 识别危 险信号 消除会 计失真 财务分析 （四）财务分析 1、财务分析的主要方法 一般来说，财务分析的方法主要有以下四种： （1）比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比； （2）趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； （3）因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法； （4）比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。 2、偿债能力分析 偿债能力指标 偿债能力指标 短期偿债能力 长期偿债能力 绝对数分析 营运资金等 比率分析 流动比率 速动比率 现金比率 资产负债率、净资产与年末贷款余额 资本固定化比率、／应付账款清付率 已获利息保障倍数 担保比率、／或有负债比率 3、盈利能力分析 4、营运能力分析 5、发展能力分析 6、获现能力分析 7、杜邦财务分析体系 （1）传统的杜邦财务分析体系 权益净利率 权益净利率 14.17% 资产利润率 6.8% 权益乘数 2.0833 资产 2000 负债 1040 非流动负债 740 流动负债 300 资产周转率 1.5 资产 2000 销售收入 3000 非流动资产 1300 流动资产 700 货币资金 56 应收帐款 398 存货 119 其他 127 销售净利率 4.53% 成本费用 2864 净利润 136 销售收入 3000 期间费用 206 营业外收支 -44 销售成本 2644 其他损益 -6 所得税费用 64 （2）改进后的杜邦财务分析体系 改进的财务分析体系的核