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商业银行资本补充机制研究 Research on Capital Complement Mechanism of Commercial Bank 摘要：资本监管是银行审慎监管的核心， 资本金补充机制是银行资本金来源的基础，《巴塞尔协议III》将推动我国商业银行资本金补充机制的变革和发展。本文对我国商业银行资本补充的现状，机制进行了考察。根据最新监管政策、市场形势和国际先进经验，提出创新资本补充工具，引进民间资本入股商业银行等措施建议。 关键词：商业银行　资本补充　次级债　民间资本 一、引言： 作为金融体系的重要组成部分，银行系统的风险对于经济整体的风险具有重要影响。很多研究表明，资本会对于银行行为甚至社会整体经济水平产生重要影响（Ｃhen,2001;Van den Heuvel,2008;Berrospide and Edge,2010;吴栋和周建平，2006；赵锡军和王胜邦，2007）。可以说，银行的资本补充机制不仅关系到银行自身的稳健经营，还关系到整个金融体系的健康稳定。近年来，随着全球金融危机的爆发，银行系统的风险再次得到全世界的关注。2010年，巴塞尔银行监管委员会公布了《巴塞尔协议 = 3 \* ROMAN III》。根据这项协议，商业银行的核心资本充足率将由目前的4%上调到6%，同时计提2.5%的防护缓冲资本和不高于2.5%的反周期准备资本，这样核心资本充足率的要求可达到8.5%-11%。总资本充足率要求仍维持8%不变。《巴塞尔协议 = 3 \* ROMAN III》的核心内容之一是进一步加强资本监管，提高商业银行最低资本充足率要求。在资本充足率监管下，商业银行在进行规模扩张时，必须不断地补充资本以达到最低资本充足率要求。在《巴塞尔协议 = 3 \* ROMAN III》颁布之后，中国银监会整合了《巴塞尔新资本协议》和《巴塞尔协议 = 3 \* ROMAN III》的监管要求，于2011年4月发布了《中国银行业实施新监管标准的指导意见》(银监发 [2011] 44号)(下称《指导意见》)。《指导意见》确立了分类实施、分层推进、分步达标的基本原则，规定在其他国家或地区（含香港、澳门等）设有业务活跃的经营性机构、国际业务占相当比重的大型商业银行，应自2010年底起开始实施《巴塞尔协议 = 3 \* ROMAN III》，如果届时不能达到中国银监会规定的最低要求，经批准可暂缓实施《巴塞尔协议 = 3 \* ROMAN III》，但不得迟于2013年底。最近，一再推迟执行的银行资本监管新规（《商业银行资本管理办法（执行）》）也拟将于2013年1月1日开始实施，其对系统重要性银行和其他银行的资本充足率监管要求分别为11.5%和10.5%；明确了各类资本工具的合格标准，提高了次级债券等资本工具的损失吸收能力；允许商业银行将超额贷款损失准备计入银行资本，并对国内银行已发行的不合格资本工具给予10年过渡期；同时还扩大资本覆盖风险范围。除信用风险和市场风险外，将操作风险也纳入资本监管框架；明确了资产证券化、场外衍生品等复杂交易性业务的资本监管规则，引导国内银行审慎开展金融创新。 二、我国商业银行资本金的补充机制分析 （一）我国商业银行资本充足率现状 我国于2006 年底全面开放金融行业。为提高我国银行竞争力，金融监管机构从2004年就开始颁布一系列规章办法，对商业银行实施资本充足率管理，强调资本约束，要求银行资本能有效覆盖经营风险，形成以资本充足率为核心的新银行经营框架。中国银监会于2004年3月出台了《商业银行资本充足率管理办法》，并于2007年7月对该办法进行了修订。根据这一办法，商业银行的核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权，附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债券和长期次级债务。近年来，我国的商业银行或通过上市融资，或加强管理、剥离不良资产、改善经营，或发行债券，资本充足率得到较大改善。截至2011年底，商业银行整体加权平均资本充足率12.71%,同比上升0.55个百分点；加权平均核心资本充足率10.24%，同比上升0.16个百分点。390家商业银行的资本充足率水平全部超过8% (见表1) = 1 \* GB3 ① 本数据来源于《中国银行业监督管理委员会2011年报》 但随着监管当局对资本要求的趋紧，我国商业银行资本补充的道路不会一帆风顺。中国版的巴塞尔协议 = 3 \* ROMAN III(《商业银行资本管理办法（执行）》)会使资本充足率下降，城商行、股份制银行、国有大行三类商业银行面临的冲击呈现逐级递减的态势。对大型商业银行而言，早在数年前就已着手准备实施新资本协议。目前来看，已基本上具备实施巴塞III的条件。但对于一些城商行、农商行，甚至村镇银行，相对而言，