财务报表分析.PPT

可持续成长指标因素分析 企业可持续成长 影响因素 销售利润率 股利支付率 资产周转率 权益乘数 杜邦分析法 销售收入增长率 该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。 世界500强就是以销售收入的多少进行排序 四、发展能力指标分析 该指标表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标 指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。该指标为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到损害，应予充分重视。 资本积累率 = 本年所有者权益增长额 年初所有者权益 ×100% Chapter.4 案例及其他注意事项 过渡页 TRANSITION PAGE * * 财务报表分析 目录页 CONTENTS PAGE 一、财务报表的内涵 二、三大表的分析点 三、分析方法 四、案例及其他注意事项 Chapter.1 财务报表的内涵 过渡页 TRANSITION PAGE 掌握财务报表的应用知识的重要性 报表中的数字是企业内部和外部进行财务信息交流的主要工具 关系到商务沟通的财务语言 财务信息的传递是否有效 “放大镜” “探照灯” “水晶球” 股东、投资者及证券分析师 经理（经营者） 贷款提供者 客户及供应商 政府机构：征税的需要；签订和执行合同的需要；政府政策制订及政府干预的需要； 员工：例如,某公司的工会与公司订立的合同中可能包含了与财务指标挂钩的激励条款。 （1）评价企业的经营业绩： — 企业的盈利能力如何？ — 影响企业盈利能力的主要因素是哪些？ — 企业的可持续增长能力如何？ — 影响企业可持续增长能力的主要因素是什么？ （2）诊断企业的财务健康状况： — 企业的负债状况如何？ — 企业是否具有财务风险？ — 企业是否具有偿债能力？ — 企业的经营风险如何？ — 企业是否面临财务困境或破产风险？ （3）计划未来的经营策略和财务政策： — 评价和决定企业未来的投资项目； — 调整和制定企业未来的资本结构政策； — 调整和制定企业未来的融资和筹资政策； — 调整和制定企业未来的利润分配政策。 （4）评价企业的投资价值： — 投资者根据企业披露和公布的财务报表，确定企业股票（股权）和 债券是否具有投资价值？ — 银行根据企业披露和公布的财务报表，决定是否批准企业的贷款申请？ Chapter.2 三大表的分析点 过渡页 TRANSITION PAGE 1.资产负债表的作用 1 有助于全面了解企业资产规模、资产结构与资产质量 3 有助于分析判断企业的财务状况、特别是资金需求的未来变动趋势 2 有助于了解企业的资本结构，评价企业进一步融资的能力及潜在的运营风险 2.资产负债表的基本分析 （一）资本结构分析 企业资本总额中债务资本与股东权益资本的比例及其各自的组成情况分析 （二）资产构成分析 企业资产总额中流动资产与非流动资产或长期资产总额之间的比例；流动资产与长期资产各自具体的构成情况 。 （三）基本偿债保障 资产总量及其表现形态能否满足及时、足额偿还债务的需求 3.利润表的作用 1 反映了企业经营收入的来源和成本费用的归属及其结构 3 提供了有关盈利预测及经济决策的信息 2 反映了企业的盈利能力 4.利润表的初步分析 分析企业非经常性项目损益对当期利润总额及净利润的影响 从收入、成本、费用的结构及变动趋势分析企业经营活动创收能力的稳定性与成长性 利润表分析 侧重点 5、现金流量表的作用 1 便于报表使用者了解公司一定会计期间内现金流入与流出的主要来源和去向 3 有助于报表使用者预测和评价公司资本投入和财务状况对未来现金流量的影响 2 有助于报表使用者分析企业未来获取现金的能力 6、现金流量表的简单分析 1 分析企业经营活动的现金流量时，还应该结合资产负债表和利润表以及企业披露的其他信息一起进行 3 筹资活动现金流量会直接影响企业的资本结构及偿债压力，也会对企业生产经营规模与投资规模产生明显的影响 2 对投资活动的现金流量进行分析，主要了解企业投资规模的变动可能对未来产生的影响 例：现金再投资比率 现金再投资比率= 来自经营活动的净现金流量-现金股利 固定资产总额+长期投资+其他资产+营运资金 2008年 2009年 2010年 2011年 经营活动产生的净现金流量 -829,24