量化投资与高频交易的介绍与解决方案.pptVIP

内容 传统投资 1 量化投资-高频交易 2 量化投资的解决方案 3 传统投资 深入分析宏观经 济和微观经济来 预测某标的物的 趋势, 进行评估, 再进行投资决策. 缺点3：易受非理性情绪的影响 缺点2：大资金难以有效利用 缺点1：初期成本低，维护成本高 缺点4：复杂的业务难以适应 传统投资 1 量化投资 2 量化投资的解决方案 3 内容 量化投资 指基于量化分析的交易策略，主要依靠数学计算和数据分析来寻找交易机会 量化分类：包括高频交易、算法交易、统计套利。 与程序化交易有所区别 文艺复兴科技公司：“量化投资之父”的詹姆斯·西蒙斯，公司的200多名员工中，将近二分之一是数学、理论物理学、量子物理学和统计学等领域拥有博士头衔的顶尖科学家 量化投资-优点 海量信息的处理 理性决策 投资逻辑规范化 成本 量化投资-流程 设计 运行与维护 实施 计划 分析 选好市场、品种 人力、物力、能力规划 计量经济学模型库：Matlib、R 分笔数据、历史数据、参考数据 市场模拟预演 实时监控并调整 快速部署，RTT、快速的交易系统 实时管理交易风险 综合评估系统：收益、成本 量化投资-高频交易的特点 基础设施 资金 持仓 效果 流动性很高 持仓时间极短 每笔收益率很低，但是总体收益稳定 对系统的延时要求很高、模型的分析执行速度高 量化投资-高频交易发展趋势 U.S. Securities and Exchange Commission Organizational Study and Reform March 10, 2011 美国, 欧洲和亚洲的证券市场高频交易比例(%) 量化投资-中国 目前国内的量化交易大概占到市场交易量的20%. 算法交易较多，期现套利、跨合约套利 高频交易人工操作 1.96 68.89 2012年 11月22日 第三届期货机构投资者年会 量化投资-目前存在的问题 目前证券市场的交易反馈、行情速度问题 期货市场的交易反馈、行情速度问题 量化投资的教育、培育 高频交易的技术瓶颈：慧眼、飞毛腿 行情质量 技术系统质量 传统投资 1 量化投资 2 量化投资的解决方案 3 内容 量化投资的解决方案 数据源 宏观数据 计算平台 验 证 并 固 化 策 略 交易数据 财务数据 市场行为 数据挖掘 分析人员 统计技术 数据库 量化 结果 制定策略 指导投资 量化投资的解决方案 交易所 系统 交易通道多样性,保证交易低延迟, 高吞吐. 低延时,精确,丰富的结构化数据. 专业的策略交易软件，定制的主机和网络环境. 交易通道 市场数据 量化平台 低延迟，高可用， 大吞吐. 一 整 套 解 决 方 案 客户 交 易 所 量化投资-数据 提供优质数据 期货行情数据 现货数据 舆情数据 量化投资-策略平台 执行 模型 策略平台 模型建立 挖掘分析 历史数据 测试 历史数据 测试 策略参数 实时数据 测试 更新 交易策略 风险 监控 性能 评估 1. 网络中断, 硬件故障; 2. 历史数据不完整; 1 2 2 2 3 交易信号 生成 验证 实时数据 交易策略 更新 调整 策略参数 量化投资-优势资源的整合 高速的网络环境 优势资源的整合 稳定的硬件环境 成熟的软件资源 雄厚的人员配置 先进的服务理念 过硬的基础环境 传统交易时代 高速交易时代 云交易时代 量化投资-大商所的准备 证券期货业信息化十二五规划：到2015年交易所的峰值处理能力要达到1.75万笔/秒 优质的传输介质及网络设备 使用RDMA/KERNEL BYPASS/RoCE 1. CPU选型: SMP NUMA 2.操作系统优化: IO优化,内核优化,调度优化,中断优化 减少数据流转跳数, 使用NUMA架构中CPU affinity 2.“流水线”应用框架, 异步IO, 大内存, 应用组播, 使用PGM 1.持久化方式选择:Direct IOBuffer IO 2.持久化机制选择:同步IO 异步IO 热备方式: 同步输入式热备, 操作反演式热备 2.同步方式: 共享存储, 同步序号 同步数据,可靠 单播 可靠组播 网络传输 持久化延迟 主机延迟 应用延迟 热备集群数据同步延迟 热切换延迟 1.选举机制：集群自选举 仲裁选举（续约协议） 2.主选举算法：FLE （FAST LEADER ELECTION） 感谢聆听 欢迎提问 1. 养分析师团队, 个股分析成本高. 2. 交易对象多, 没有足够人力去分析; 交易对象少, 分析不够, 资金利用效果不好. 3. 人也会受情绪影响犯错误. 改 改