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集团企业“现金池”资金集中管理研究 　　【摘 要】随着世界经济的全球化和我国经济的迅速发展，国内不断涌现出大量的现代企业集团。得益于现代信息技术的发展，特别是财务共享中心的应用，现代企业集团普遍采用“现金池”模式对其资金进行集中管理，“现金池”是集团企业内部的现金总库。集团通过实施“现金池”资金集中管理，提高了集团企业财务管理水平，加强了对各子公司的资金管控能力，优化了整个集团企业资金配置。本文在论述集团企业资金管理实施“现金池”模式的必要性后，详细分析了现代企业集团 “现金池”模式的现状：资金使用效率不高，“内贷”风险、法律诉讼风险和资金运作风险的增加，集团企业监控不力；然后，针对集团企业“现金池”资金集中管理模式存在的问题，提出相应的对策：一是规范“现金池”组织管理架构，进行组织机构流程再造；二是通过建立“内贷”约束机制、规避“现金池”账户风险、严格要求选择合作商业银行等措施，加强集团企业财务内部制度建设，建立防范风险机制；三是通过收回子公司财权、规范子公司发展和推行全面资金预算，加强集团管控，提升集团资金控制力度。 　　【关键词】集团企业；“现金池”；资金集中管理；风险 　　随着集团企业规模的日益壮大，国际化进程的加快，自身业务的多样性、组织机构和产权结构的复杂性，要求企业必须实行专业的垂直管理，提高资金整体配置效率。资金管理中心、内部银行和财务公司已不能满足集团企业发展需要，一种新的资金集中管理模式――“现金池”资金管理模式应运而生。 　　“现金池”资金管理是以一种账户余额集中的形式来实现资金的集中管理，子公司将账户余额层层上划至母公司，母公司层层下拨资金至子公司，实现资金集中管理。在现代集团企业的迅速发展下，外部环境的变化和内在的需求，采用“现金池”资金管理模式非常有必要。 　　一、集团企业“现金池”资金集中管理必要性 　　1.加速集团财务共享服务中心的建立 　　“现金池”资金集中管理，需要将集团与各子公司紧密的联系起来，放在一个共享系统内。在此共享系统内，规范统一的管理流程，依托集成的信息平台，构建国际化的资金管理运行体系，实现流程、信息和管理资源的全面优化、集成与整合，建立财务管理与业务管理融合发展、协同管控和约束机制，加速了集团企业财务共享服务中心的建立。 　　2.强化集团对子公司的资金管控能力 　　现代集团企业由于战略发展的需要，涉及业务板块越来越多，子公司数量也随之增多。怎样去管理众多的子公司，现代集团企业依靠资金池管理平台，将子公司的资金归集，进行集中管理，并实时监控，从而加强了对子公司资金的管控权，提高集团公司的资金融通、投资决策、收益分配和财务监控的效率。既维护了集团企业的整体利益，防范了资金风险，也提升了资金使用的透明度，调动子公司的积极性。 　　3.优化集团对资金的配置 　　集团子公司现金流总量高，变动频繁，在“现金池”资金集中管理模式下，集团企业与子公司通过ERP系统和合作商业银行，根据资金效益最优化原则，来调剂集团内资金盈缺，将外部融资转变为内部融资，实现集团资金的内部共享，降低集团整体资金成本，发挥集团资金配置最大化。 　　二、集团企业“现金池”资金集中管理现状 　　1.资金使用效率不高 　　首先，从集团企业角度来看，集团企业在采用现金池管理模式之后，集团企业对子公司资金实时监控，实现了精细化管理。集团企业通过现金池对各子公司账户余额实行盈余调缺后，将闲散资金集中至主账户，只是单纯收取银行利息，而没有充分运用财务共享系统资源，利用剩余资金进行统一投资管理，去开展?a融结合的业务，发挥资金规模效应，盘活整个集团内部的存量资金，有效提高集团整体资金收益。 　　其次，从子公司角度来看，由于集团企业内部各系统之间缺乏有效的沟通机制，使得各子公司或部门信息独立，存在严重的信息不对称。因此，当子公司有资金需求时，错失集团内部融资的优惠政策，导致融资成本高。 　　2.额外风险增加 　　（1）“内贷”风险增加 　　在“现金池”资金管理模式下，集团企业根据自身经营状况和资金结余情况，合理调剂资金，变外部融资为内部融资，不仅降低整个集团企业财务费用成本，而且可以避免子公司因账户余额不足造成透支，产生信用风险，从而实现集团企业内部资金共享。同时，“现金池”资金管理将部分外部融资风险转移到了集团内部，当“内贷”资金不能按时收回时，集团的资金链将会受到波及，影响集团企业资金规划。此外，子公司若长期不能履行偿还业务，会萌生违背“现金池”管理原则，摆脱集团企业的资金管控，从而加剧资金集中管理的风险。 　　（2）集团企业法律诉讼风险增加 　　在“现金池” 资金管理模式下，集团企业和子公司的资金都集中在主账户中，在提高了资金流动性和资金的利用率的同时，也会给集团企业带来法律诉讼风险。