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第三章 市场集中度与兼并 袁永科 内容提要 市场集中度的测量方法 影响集中度的因素 兼并与集中度 案例分析 市场集中度的测量方法 市场集中度的测量方法 市场集中度的测量方法 市场集中度是反映市场竞争和垄断程度的最基本的概念和指标。 市场集中度是指市场中卖方、买方各自的供求规模及其分布情况。 对市场集中度的研究大多从卖方的角度加以刻画和分析 指标有： 产业集中度、洛伦兹曲线、基尼系数、赫芬达尔－赫希曼指数 判断市场集中度指标优劣的标准 豪和泰德曼（Hall and Tideman）提出了六个判断标准： 第一，一维指标； 第二，独立于产业规模； 第三，符合转移原则（较小企业的市场份额向较大企业转移，将提高集中程度）； 第四，如果所有企业都被分成k个大小相同的部分则集中指标将降低1/k； 第五，如果市场有n个大小相同的企业则集中指数是n的减函数； 第六，集中指数在0和1之间 判断市场集中度指标优劣的标准 罕拉和凯（Hannah and Kay）提出了七个标准： 第一，提高i个最大企业的总份额将提高集中程度； 第二，转移原则成立； 第三，低于某些规模的新企业进入将降低集中程度； 第四，兼并会提高集中程度； 第五，消费者随机地更换品牌将降低集中程度； 第六，新企业的规模越小，其对集中程度的影响也将变小； 第七，企业成长中的随机因素将提高集中程度。 市场集中度指标分类 综合反映企业数量和资源份额非均等的指标 产业集中度（绝对集中度） H.H.I即H指数，也称赫希曼—赫菲德尔指数(A.O. Hirschman一O.C. Herfindahl Index) E.I即E指数，又称熵、埃思塔罗比指数(Entropy Index) R.I亦称罗森布拉斯指数(Rosenbluth Index) CCI通常也称为包括性集中指数(Comprehensive Concentration Index) 单纯使用市场份额非均等指标 相对集中度指标 ：常用洛伦茨曲线和基尼系数表示 单纯测量企业数量的指标 反映共谋潜力 产业集中度 产业集中度（Industrial Concentration）是衡量产业竞争性和垄断性最常用的指标，通常用在规模上处于前几位企业的生产、销售、资产或者职工的累计数量（或者）数额占整个市场的生产、销售、资产或者职工总和的比重来表示。 绝对集中度指标 CRn表示市场上规模最大的前n位企业的市场集中度（一般来说，n在4到8之间，最常见的是CR4，测量市场或产业中最大的4个企业的资源份额），Xi为按照资源份额大小排列的第i位企业的生产额或销售额、资产额、职工人数，N为市场上卖方企业数目（计量买方集中度时指买方的数目） 贝恩对产业垄断和竞争类型的划分及实例（美国） 两个产业中最大4个企业的市场份额 产业集中度的局限性 需求替代 国际经济关系和地区经济关系 统计困境 N? 赫芬达尔—赫希曼指数 是一种测量产业集中度的综合指数。它是指一个行业中各市场竞争主体所占行业总收入或总资产百分比的平方和，用来计量市场份额的变化，即市场中厂商规模的离散度。 赫芬达尔指数是产业市场集中度测量指标中较好的一个，是经济学界和政府管制部门使用较多的指标。 赫芬达尔—赫希曼指数的计算 赫芬达尔指数能区别公司市场占有率为基础的市场结构。赫芬达尔指数(Herfindahl Index)的计算方法如下: 1、取得竞争对手的市场占有率，可忽略过小的竞争对手。 2、将市场占有率平方。 3、将这些平方值加总。 赫芬达尔——赫希曼指数是用某特定市场上所有企业的市场份额的平方和来表示，其公式为： 　　 式中： X——市场的总规模 Xi——i企业的规模 Si = Xi / X——第i个企业的市场占有率 n——该产业内的企业数 赫芬达尔一赫希曼指数是计算某一市场上50家最大企业(如果少于50家企业就是所有企业)每家企业市场占有份额(取百分之的分子)的平方之和。显然， HHI越大，表示市场集中程度越高，垄断程度越高。 该指数不仅能反映市场内大企业的市场份额，而且能反映大企业之外的市场结构，因此，能更准确地反映大企业对市场的影响程度。 赫芬达尔-赫希曼指数的特点 赫芬达尔指数是产业市场集中度测量指标中较好的一个，具有如下特点。 (1)当独家企业垄断时，该指数等于1，当所有企业规模相同时，该指数等于1/n，故而这一指标在1/n～1之间变动，数值越大，表明企业规模 分布的不均匀度越高。 (2)兼有绝对集中度和相对集中度指标的优点，并避免了它们的缺点。因为该值对规模较大的上位企业的市场份额反映比较敏感，而对众多小企业的市场份额小幅度的变化反映很小。 (3)可以不受企业数量和规模分布的影响，较好地测量产业的集中度变化情况。 因此, 只要厂