国际原油价格影响因素实证研究-基于协整分析和格兰杰因果关系检解读.doc

第28卷第5期Vol. 28NO．5 重庆工商大学学报（自然科学版） J Chongqing Technol Business Univ. （Nat Sci Ed ） 2011年10月Oct. 2011 文章编号：1672－058X （2011）05－0484－05 国际原油价格影响因素实证研究 ———基于协整分析和格兰杰因果关系检验* a b 缪建营，李治国 （中国石油大学a．人文社科学院；b．经济管理学院；山东东营266555） 要：通过ADF 检验、协整检验和格兰杰因果关系检验，以1990 2009年的年度数据为样本，对国际 原油价格、探明储量、产量、消费量和贸易量5个变量进行实证分析，从计量的角度分析原油价格的影响因 摘 素；结果表明：原油价格与原油产量之间存在协整关系，即长期均衡关系；并且得出原油产量是原油价格的格兰杰原因，但原油价格并非原油产量的格兰杰原因。 关键词：原油价格；原油产量；协整检验；格兰杰因果检验 中图分类号：F271文献标志码：A 3月2日国际原油价格继续上涨，受中东及利比亚动荡局势的影响，纽约市场油价自2008年9月以来再次回升至100美元/桶以上。国际原油价格的波动上涨，将对各石油进口国的经济发展产生重大影响。作为世界经济风云晴雨表的石油价格，其波动势必会影响到世界各行各业，甚至会产生多米诺骨牌效应，对各国经济产生连串的反应。据世界经济合作组织预算，油价每上涨10美元/桶，世界经济增速将下降0．25%。80%分布在中东、根据BP 公司2010年世界能源统计，截止2009年底，全球石油探明储量达1809亿吨，俄 亚太和欧洲地区。石油资源分布的严重不均是导致国罗斯和北美地区；而石油消费区则主要集中在美国、 际石油贸易大增和油价波动的根本要素和重要原因。我国为世界主要产油国之一，世界石油消费和石油进 1996年成为原油净进口国。2009年，口增长速度最快的国家之一。1993年我国首次成为石油净进口国，我 ［1］ 国石油进口依存度达到53．6%，并且将进一步提高。由此可见，国际油价的波动上涨将对我国石油进口，进而对我国经济发展产生直接制约作用。综上所述，研究国际油价波动的影响因素有其必要性和紧迫性， 对我国在石油贸易中争取主动权，认清油价波动的本质具有重要意义。 1相关研究文献综述 纵观国内外关于国际原油价格影响因素的相关分析，国内外学者呈现很大的不同。国外学者从不同的角度运用不同的方法对原油价格的影响因素进行相关分析，主要集中在原油价格预测方法、油价影响因素Robert Bacon and Silvana Tordo ［2］设计出了基于质量基础上原油价格预测模型，两个方面进行研究。例如，并 ［3］ 且论证了油价差异与其质量的相关关系，强调原油价格的预测必须建立在其质量基础上；Lutz Kilian 指出即供给和需求，并且分析了影响供求的诸多因素以及OPEC 在石油原油价格波动的直接相关因素包括两个， ［4］ 供给中扮演的重要角色；James D．Hamilton 分析了原油价格变动的相关因素，指出原油价格的根本影响因素仍是供给和需求，并且得出资源稀缺性已经开始成为油价上涨的重要因素。 国内关于原油价格的研究大多延续国外，总体而言，研究起步比较晚，但研究发展的速度比较快。具体来说，国内的研究主要集中在国际油价的影响因素和中国相应对策两个方面。陈明华和陈蔚 收稿日期：2011－03－05；修回日期：2011－04－06． *基金项目：中央高校基本科研业务费专项资金资助（10CX05005B ）． 作者简介：缪建营（1986－），男，山东东营人，硕士研究生，从事产业经济学研究． ［5］ 从内在动 第5期缪建营：国际原油价格影响因素实证研究 485 因、长期影响因素和短期波动直接原因3个方面进行综合分析，得出结论：稀缺性、供需在空间上分离、需求价格弹性小等因素构成国际石油价格波动的内在动因，强劲的需求增长、脆弱的供求平衡等是国际石油价石油库存波动、美元贬值、投机因素影响则是国际石油价格短期波动的格波动的长期影响因素，OPEC 减产、 ［6］ 直接原因；马登科和张昕指出了国际石油价格决定的4个新特点，避免石油价格的巨幅波动的长期目标就是从根本上改变目前以美元主导的国际货币体系和浮动汇率制制度安排，短期目标就是要构筑中国的石 ［7］ 马宝玲根据国际原油价格变化的主控因素差异，可以将其划分为结构性转变、基本油金融体系。张映红， ［8］ 面趋势和波动3个部分，并对这3个部分分别作出了相关深入说明。殷爱贞、付斌和张涛介绍了近期国际油价的走势，分析了影响国际油价波动的主要因素，针对这些因素从8个方面提出了我国应对国际油价波动的政策措施。 综上可以看出，国外的研究起步较早，发展较快，研究方法和研究对象比较广泛，研究内容也比