2019年3月19日投资要点市场温度再次提升.PDFVIP

2019 年 3 月 19 日 投资要点：市场温度再次提升 大消费继续拉高市场估值水平 低估值进入加速修复期 持股待涨 早间财闻 个股信息精粹 招商蛇口拟10派7.8元 阳谷华泰 （300121）18年业绩增长80% 长江通信 （600345）11.2亿元收购烽火众智 100%股权 公告简读 公司消息一览 风险提示 投资要点 市场温度再次提升 1、大消费继续拉高市场估值水平。 以酒饮料为代表的大消费板块，在新牛市第一波的估值修复中股价纷纷回到了2018年震荡区间的上 端，最近一个月的震荡中继续受到陆港通北上资金的青睐，股价以及估值水平继续攀升，部分龙头股 创出了历史新高，当投资者对于这些相对高估值的蓝筹股认可后，那么整个蓝筹股群体的估值水平必 然会有一个再次提升的过程。我们在 《回归理性，重新出发》一文中指数，截至3月中旬A股的温度仅 仅是牛市初期的水平，虽然一些个股投机炒作的太过离谱，但是全部A股估值水平距离历史均值还有 28%的距离，也就是说牛市长路慢慢，即便修复到均值水平其实都有比较大的空间，当横向震荡整理 聚集了更多人气和资金后，市场会继续顺势而上，延续牛市征途。 2、低估值进入加速修复期。 A股市场均值回归无时无刻不在进行，当大计算机、电子、酒饮料等行业板块估值水平纷纷达到或者 向上突破历史均值水平后，会有越来越多的行业板块相继跟随，从估值修复的梯队上看，那么绝对估 值和相对估值都处于低位的板块会有一个加速的过程，比如银行、基建、房地产、钢铁、煤炭、石油 化工等等，行业景气度稳中向上的领域修复的力度会更扎实，典型的如银行、基建，在趋势上看，基 本面优秀的蓝筹股基本上具备了周期波动，长期向上的潜力。作为投资者来说，既可以赚到上市公司 的钱，也可以赚到市场的钱。 3、持股待涨。 近期我们反复强调，在A股强势震荡的时候不能丢掉信心，因为震荡调整会让市场更加健康，同时， 市场会在自证阶段找到新的突破口，首先是政策新的突破口，其次是增量资金同盟的加强；三是上市 公司证伪与夯实后的重新出发。这些都会为下一轮行情最好铺垫，大家也要为新一轮机会做好准备。 在大部分公司都需要经过年报、季报自证阶段，投资比较稳妥也比较简单的选择就是选择绩优股。选 择基本面优秀的上市公司，并从行业、主题以及资金偏好等角度多点布局，构建投资组合，根据个股 涨跌节奏灵活优化。从中短期交易策略上看，波段操作的思路依旧是可行的，从中长期投资策略上看， 战略性稳定持有优质龙头公司，也可以获得较好的相对收益。 （刘海杰 A0430611030006） 早间财闻 1、国际财经快讯：周一美国三大股指收涨 微软连涨7日；油价涨幅0.97%报59.09美元/桶；金价收跌 0.1%报1301.50美元/盎司；谷歌将推出游戏流媒体商业服务、打造游戏行业奈飞；有机硅巨头陶氏化 学宣布全面上调价格，涨幅最高达10%；美国批准6G试验、容量为5G上千倍将实现天地互联。 2、政策动向：上交所科创板审核系统18日正式运行，首批企业名单有望本周内揭晓；商务部：2019 年要改革完善跨境电商等新业态扶持政策，积极培育贸易新业态新模式。 3、行业动态：核电开闸！首批投资800亿中长期规划投6000亿；国际有机硅巨头上调产品价格 国内 将掀一波新涨价潮；中国计划投资数十亿美元升级超级计算机、代表国家科技实力；染料需求旺季来 临、价格迎来新一轮上涨；2019阿里云峰会 ·北京计划将于3月21日举办。 4、数据观察：年初至3月18日，A股已发布了870份减持计划，涉及463股 18股减持市值上限超10亿。 个股信息精粹 （一）公告点评：招商蛇口拟10派7.8元 图片来源：公开网络 事件：招商蛇口2018年净利增两成，拟10派7.8元 神光分析： 1、招商蛇口作为招商局集团旗下房地产板块的旗舰公司，致力于打造中国领先的城市及园区综合开 发和运营服务商，是集团重要的核心资产整合及业务协同平台。聚合了原招商地产和蛇口工业区两大 平台的独特优势，以打造智慧城市、智慧商圈、智慧园区、智慧社区为目标，推动城市升级发展。公 司将业务划分为园区开发与运营、社区开发与运营和邮轮产业建设与运营三大业务板块。 2、招商蛇口2018年净利增两成，拟10派7.8元。招商蛇口披露年报，公司2018年营收为882.78亿元， 同比增长16%；归属于上市公司股东的净利润152.4亿元，同比增长20.42%。公司年报拟10派7.80元。 3、公司的实