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结构性金融论文范文:浅谈金融创新对金融分业市场及监管 体制的挑战与政策倡议论文 金融创新对金融分业市场及监管体制的挑战与政策倡议论文 摘要：结构性产品本质上是一种衍生产品，却通常以债券的名义发 行。因此，零售领域错误销售成为结构性产品销售监管的难题。分业 经营与分业监管体制是建立在行业和金融产品性质能够明确界定的 前提下，但随着金融创新的发展，现代许多投资产品都具有复合型的 特征，很难清楚地将其定性为某类产品属于哪个行业，而且产品的设 计、生产和销售也是多个金融行业金融机构合作，超越了行业界限， 这就给分业监管体制带來严峻挑战。近儿年暴增的结构性投资产品错 误销售事件就是最具有代表性的实例，通过实例分析，提出为应对金 融创新的发展，我国亟待克服分业监管体制的缺陷，进行监管改革。 关键词：结构性产品；适合性义务；监管；错误销售 中图分类号：F823. 4 一、引言 2009年7月22 H,香港16家分销银行最终以63亿港元的代 价分别以相当于面值六成的金额（向65岁以下）或而值七成（向65 岁以上）回购合格投资者持有的债券的方式了却了长达近1年的错误 销售纠纷。①雷曼迷你债券事件给香港金融服务业声誉带來很大冲 击，不仅如此，成千上万的投资者还多次走上街头，造成社会不稳定。 ②而在金融危机期间，内地外资金融机构销售的结构性产品也因大量 出现零收益率或本金亏蚀，从而引发诸多纠纷。许多零