美国废品经管企业财务舞弊案例剖析.docVIP

PAGE / NUMPAGES 美国废品经管公司财务舞弊案例剖析 来源：财务与会计 作者：黄世忠 张胜芳 　　 美国废品经管公司Ｗaste　Man—agement　lnc.)是世界上最大地垃圾处理公司，由狄恩Ｌ·班特若克（Dean　L.　Buntrock）和韦恩·休真格（WayneHuizenga)于1968年创立，1971年在纽约证券交易所上市，是20世纪70年代和80年代华尔街耀眼地明星股.该公司营业收入从1971年地1600万美元增长到1991年地75000万美元，平均年收入增长率为36%，净收益地年增长率也高达36%.其快速成长地法宝之一是收购、兼并等横向扩张，曾在一年内完成200起收购、兼并活动而令华尔街瞠目结舌.在废品经管公司处于鼎盛时期地80年代，《华盛顿邮报》盛赞它是“垃圾中地黄金”.时隔几年后地1993年，《华盛顿邮报》便直言不讳地称它“看起来更像是垃圾”.个人收集整理 勿做商业用途 　　一、董事会改组与财务丑闻地曝光 　　1991至1996年，废品经管公司在报告经营利润地同时，不断列报一次性地特别注销费用(Special　Chares)，金额高达14.25亿美元.这些特别注销费用与名目繁多地准备金工程有关，包括清理旧垃圾掩埋场准备、药品废物处置准备、石棉清理准备、危险品清理准备等.这些神秘地注销费用令投资者对废品经管公司地会计数据产生怀疑，并导致该公司地股票价格连年下跌.以林斯(Lens)基金和索罗斯(Soros)集团为代表地机构投资者忍无可忍，发起了一场硝烟弥漫地代理权争夺战.1997年7月，在机构投资者要求更换高管人员地一片呼声中，废品经管公司聘请罗纳德.勒梅为新任地首席执行官.勒梅一上任，便对废品经管公司地财务状况进行大清查、10月，清查稍有眉目时，勒梅宣布辞职；事后他称废品经管公司地会计处理十分怪异.值得庆幸地是，会计清查没有因勒梅地离任而终止勒梅地突然离任使废品经管公司陷入了空前地危机，加深了华尔街对废品经管公司经营业绩地猜疑.在废品经管公司混乱不堪地困境中，素有“危机处理专家”之称地通用电气公司前首席执行官罗伯特·M勒临危不惧，毅然出任废品经管公司地首席执行官；M勒上任后，除了着手缓和废品经管公司与华尔街地紧张关系外，还聘请美国证券委员会(SEC)前主席罗得瑞克·希尔斯担任审计委员会主席，彻查废品经管公司疑云密布地会计记录.1998年2月，投资者翘首以待地调查结果终于公布了.废品经管公司承认，在1992至1996年以及1997年前三个季度，虚增利润总额17亿美元(净利润为11.06亿美元)，同时宣布将在1997年计提17亿美元地资产减值准备.SEC立即宣布对这起在当时美国最大地利润操纵舞弊案展开调查.个人收集整理 勿做商业用途 　　1998年3月30日，废品经管公司向SEC报送了1992至1997年前三个季度重编地合并财务报表，对原报送地同期报告中财务报表各明细工程进行重分类和重报，与重编后报告净利润相比，同期原报告虚报利润11.06亿美元，虚报比例达34%.可见，废品经管公司1992至1997年前三个季度地“辉煌经营业绩”，主要是依靠弄虚作假炮制出地财务数据堆砌而成地.那么，废品经管公司到底采用什么舞弊手法逃过监管部门和安达信地“法眼”地呢?个人收集整理 勿做商业用途 　　二、舞弊手法剖析 　　废品经管公司地舞弊手法虽不高明，但简单实用.归纳起来，可分为以下四大类. 　　(一)隐瞒或不适当地递延期间费用，虚增经营利润 　　1、随意改变折旧方法，蓄意少计折旧费用. 　　运送垃圾地车队及集装箱运输船队是废品经管公司地主要固定资产.迫于利润压力，废品经管公司地高管人员通过随意延长垃圾车和船队地预计使用年限，同时毫无根据地提高残值比率，轻而易举地达到减少当期折旧费用，夸大经营利润地目标.以运送垃圾地卡车为例，废品经管北美公司过去一直按照每辆卡车使用年限为8年且不预留残值地假设计提折旧，但废品经管公司在合并镇子公司地报表时，却进行了所谓地“高层调整”，改按另一套不同地假设(每辆卡车使用年限为12年且残值为3万美元)重新调整读子公司地卡车折旧费.截止到1996年，废品经管公司通过随意改变折旧方法，累计少计提地车辆、船队、设备和容器器具折旧费高达5.09亿美元.个人收集整理 勿做商业用途 　　2、故意混淆资本支出与收益支出，将期间费用资本化. 　　自1989年起，废品经管公司通过所谓地“净账面价值法”，将部分已经建成并交付使用垃圾掩埋场地利息费用继续资本化.安达信发现这一问题后，要求废品经管公司予以更正.废品经管公司承诺从1994年1月1日起予以更正，但到了1994年经管当局发现，如果采用安达信提出地资本化方法，废品经管公司每年都得报告约2500万美元地利息费用，这意味着1989至199