投资项目决策分析培训教材.ppt

第一节 财务效益评价基本报表 一、利润表 二、现金流量表 1、现金流量表（全部投资） 2、现金流量表（自有资金） 三、资金来源与运用表 五、借款还本付息计算表 四、资产负债表 返回 返回 返回 返回 返回 返回 第二节 财务效益分析指标 一、财务效益分析指标的分类 1、按是否考虑货币时间价值因素，可分为静态指标和动态指标 财务评价指标 静态评价指标 动态评价指标 静态投资回收期 借款偿还期 投资利润率 投资利税率 资本金利润率 资产负债率 流动比率 速动比率 动态投资回收期 财务净现值 财务内部收益率 财务换汇（节汇）成本 财务外汇净现值 2、按指标性质，可分为时间性指标、价值性指标和比率性指标 财务评价指标 时间性指标 比率性指标 资本金利润率 静态投资回收期 动态投资回收期 借款偿还期 速动比率 财务外汇净现值 财务净现值 价值性指标 投资利润率 投资利税率 财务内部收益率 资产负债率 流动比率 财务换汇（节汇）成本 3、按财务效益分析的目标，可分为反映盈利能力的指标、反映清偿能力的指标和反映外汇平衡能力的指标。 财务评价指标 盈利能力指标 外汇平衡能力指标 资本金利润率 静态投资回收期 动态投资回收期 借款偿还期 速动比率 财务外汇净现值 财务净现值 清偿能力指标 投资利润率 投资利税率 财务内部收益率 资产负债率 流动比率 财务换汇（节汇）成本 财务外汇净现值 财务换汇（节汇）成本 二、反映项目盈利能力的指标 （一）静态指标的计算与分析 第二部分 财务基础数据估算 项目财务基础数据 建设期 生产经营期 生产经营期 总成本费用 销售收入 各项税金及附加 利润总额及其分配 项目总投资 建设期可按投资项目的合理建设工期或预计的建设进度确定。 生产经营期是项目从建成投产年份起至项目报废为止所经历的时间。生产经营期是指综合折旧寿命期，一般工业项目的生产期应根据项目的产品寿命期、主要工程和设备的使用寿命期、主要技术的寿命期等因素综合考虑确定。一般情况下，项目的计算期不超过20年。 第一节 生产经营期的估算 项目计算期 建设期 生产经营期 投产期（试产期） 达产期 一、生产成本费用含义及分类 生产成本费用系指项目在生产经营期内支出的各种费用。 第二节 总成本费用的估算 按成本计算范围可划分为: 单位产品成本 总成本费用 按财务评估的特定要求可划分为: 总成本费用 经营成本 按成本与产量的关系可划分为: 固定成本 可变成本 总成本费用＝（直接材料费＋直接燃料动力费＋直接工资＋其他直接支出＋制造费用＋管理费用＋财务费用＋销售费用） 二、总成本费用估算 A、以生产成本为基础的计算方法： 总成本费用 生产成本 直接支出 制造费用 直接材料费 直接工资 其他直接支出 销售费用 管理费用 财务费用 利息净支出 汇兑净损失 总成本费用＝（外购原材料＋外购燃料动力＋工资及福利＋修理费＋折旧费＋维简费＋摊销费＋财务费用＋其他费用） B、以生产费用要素为基础的计算方法： 总成本费用=生产成本十期间费用 =生产成本十销售费用十管理费用十财务费用 　　 = 外购原材料+外购燃料及动力+工资及福利费+折旧费+维简费+摊销费+修理费+利息支出+其他费用 1、外购原材料 ∑ ＋ ＝ 产品外 购原材料费 主要外购原材 料消耗定额 其他外购 原材料费 ∑ ×单价 2、外购燃料动力 ＋ ＝ 产品外 购燃料动力费 主要外购燃料 动力消耗定额 其他外购 燃料动力费 ∑ ×单价 ∑ 3、工资及相关费用 按照职工工资总额的一定比例计算职工福利费及五险一金等，一般可按50%计算。 工资相关费用=年工资成本× (1+50%) 年工资成本=年人均工资额×全厂职工定员数 4、修理费 修理费=固定资产原值×计提比率(％) 修理费=固定资产折旧额×计提比率(％) 工作量法 直线折旧法 平均年限法 加速折旧法 双倍余额递减法 年数总和法 5、折旧费 平均年限法： 年折旧率= 1－预计净残值率 折旧年限 ×100% 年折旧额= 固定资产原值×年折旧率 预计净残值率一般为3％－5% 固定资产原值 ＝建设投资－无形资产－递延资产＋建设期借款利息 矿山维简费（或油田维护费）一般按出矿量和国家或行业规定的标准提取。计算公式是： 矿山维简费