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干货：中国信用证全分析与融资产品新模式 文章来源：扑克投资家 导读：国内信用证业务形态各异，模式多样，优势何在，民生银行的产品部给我们展示了不一样的国内证业务介绍。1、便利的再融资，灵活的付息、计息方式，便于财务成本的控制（议付、代付、卖方押汇、买方付息、福费庭）2、收到信用证，获得银行信誉的收款保障。 一：国内信用证解析 国内信用证：有条件的付款承诺（跟单） 银行承兑汇票：无条件的付款承诺（光票） 押汇：发放流动资金（直接支付） 议付：贴现 福费庭：票据卖断 打包放款：发货前的融资 转让：背书（国内信用证禁止转让） 即期付款：5个工作日付款 延期付款：5个工作日承诺付款，到期支付 发票：增值税发票联正本 运输单据:公路铁路、内河、空运、海运单据、邮政、货物收据 国内信用证集资金结算、信用保证、贸易融资多种功能，替代高风险流动资金贷款，解决申请人流贷需求 图解流程 我们为何要大力推广国内信用证？ 第一：国内信用证：采用代付形式出账融资，转化利差为中收 收益测算：20亿元 期限半年 融资价格4.86% FTP:3.5% 代付：3.0% 贷款创利：20亿*(4.86%-3.5%)/2-20亿*4.86%/2*5%=1360万(利息收入)-243万（营业税）=1117万 国内证：20亿*(4.86%-3.0%)/2-20亿*(4.86%-3.0%)/2*5%=1860万（中间业务收入)-93万（营业税）=1767万 还需考虑的因素： 1，贷款额度以及价格是否可以执行？ 2，操作手续是否便利？ 3，受益人是否可以继续营销？ 4，费用配比是否合适？ (以上测算为举例说明，不代表目前形势) 企业为何选择使用国内信用证？ 1，买卖双方的博弈：先款后货？先货后款？ 2，宏观经济的变化：银根缩紧，融资困难； 3，改善报表的需求：或有负债，不入报表； 4，体系的不断完善：各行认可，十行互委； 5，额度的相对扩大：风险度低，单据控制； 全辖实现国内信用证业务总量1078亿元，融资额680亿元，实现中间业务收入4.4亿元。 国内信用证使用坚持原则： 1，产品的适用性 2，交易的合理性 3，贸易的真实性 对申请人（买方）的好处 1、开立阶段属于或有负债，表内融资变为表外融资，改善报表。（上市公司） 2、买方利用银行信用提取货物，规避交易风险，严格控制交货期、产品质量，提早获得发票等（公平交易） 3、灵活实现流动资金安排，占用申请人的贸易融资额度，扩大融资能力（中小企业） 对受益人（卖方）的好处 1、便利的再融资，灵活的付息、计息方式，便于财务成本的控制（议付、代付、卖方押汇、买方付息、福费庭） 2、收到信用证，获得银行信誉的收款保障。高质量的应收账款（规避一定的商业风险） 3、更低的管理成本，议付无需额度支持，随时提用（适用性广泛） 二：国内信用证已有模式解析 模式一：6000万传动产融资方案 模式二：背对背出口信用证+国内信用证 模式三：未来货权 + 国内证信用证 模式四：内外结合开发模式 三：国内信用证面临问题 监管力度加大代付纳入贷款规模控制 风险资本上升类似贷款类风险权重 以代付拉动的国内信用证产品何去何从？ 国内信用证同样有机遇有对策 便利的再融资，多样灵活方式转换形式，较多偿付、福费廷 TSF方式撮合企业间交易，满足企业不同层面需求 创新资金出口逐步形成，并加大实践力度（信托理财产品获批，北京金融交易所已挂牌） 四：国内信用五种新模式 新模式一：买方代付--国内证偿付 方 案说明：信用证为假远期信用证，即延期付款信用证，但信用证指定偿付行，受益人通过开户银行或议付行委托收款，在单证相符或单据有不符点但申请人接受不符 点时，我行作为开证行确认付款后授权偿付行即期向受益人或议付行进行偿付，偿付利息或费用由申请人承担。借鉴国际信用证偿付惯例 方案要点： 1，假远期：远期信用证允许受益人即期索汇，融资成本由申请人承担。多用于境外融资成本较高时。 2，偿付：银行间的资金安排。开证时即对代理行进行偿付授权。议付行向偿付行索偿，并通知开证行。多用于保兑信用证项下。 业务核心：国内信用证项下：延期付款记账。即期偿付 业务提示：延期付款确认时保证金不得释放 国内证融资产品新模式二：卖方代付-代理福费廷 案例起源：内蒙古XX煤炭集团有限责任公司通过其股份公司销售煤炭 交易方式：现款现货 付款方式较为灵活 我行授信：5亿元综合授信 流贷款上浮30%，银票40%保证金，合理的交易需求，未禁止关联交易 交易方式：股份公司向集团采购煤炭，销售给电厂 进展情况：股份公司向集团采购使用国内证+180天卖方代付 20%保证金 开证手续费：0.15% 委托收款：0.125% 股份公司向电厂销售（延期付款国内证） 营销结果：在现金、银票以外，公司接受了新的结算方式 （接受了下游