宏观审慎管理工作机制及商业银行应方法略.docVIP

PAGE / NUMPAGES 封 面 作者：ZHANGJIAN 仅供个人学习，勿做商业用途 宏观审慎管理工作机制及商业银行应对策略-金融银行论文 宏观审慎管理工作机制及商业银行应对策略 张强 （国家审计署，北京100073） 摘要：中国人民银行于2015年底推出了金融机构宏观审慎评估体系，建立了全面、弹性的宏观审慎管理框架。本文分析了宏观审慎管理的核心意涵，从反周期性、反风险传播与扩散两个维度阐述了宏观审慎管理的工作机制，介绍了金融机构宏观审慎评估体系（MPA）的主要指标、内容和特点，指出宏观审慎评估体系会对商业银行的资产、负债、经营甚至发展模式产生深远的影响，并相应提出了商业银行的因应对策。 关键词：宏观审慎评估体系；核心意涵；反周期；系统性风险；传播和扩散 中图分类号：F832.1 文献标识码：Ａ 文章编号:１００３－９０３１（2016）10－００32－０6DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2016.10.06 2008年金融危机之后，学界发现在单一金融机构均符合监管条件的情况下，仍然不能保证整个金融系统的稳定性，金融危机还是会不期而遇。国际清算银行（BIS）在总结经验之后提出要用宏观审慎的办法来解决导致引起金融海啸的“大而不能倒”、顺周期性风险传染与扩散和金融监管不足等问题[1]。2009年，G20宣布成立金融稳定委员会（FSB）作为全球金融稳定的宏观审慎管理国际组织，并在次年通过了强调宏观审慎管理理念的巴塞尔协议Ⅲ。2011年，中国人民银行在分析金融危机成因，总结FSB、G20相关经验教训基础上，开始探索实施有差别的准备金动态调整和合意贷款管理机制，并于2015年底正式推出了金融机构宏观审慎评估体系（Macro prudential Assessment，MPA）。 当前，我国处于“三期叠加”的新常态，经济运行呈现L型走势，在产能过剩和高杠杆的背景下，汇市、股市、债市、楼市、银行信贷风险都在上升，极有可能会形成区域性系统性金融风险。因此，了解宏观审慎管理的核心意涵，掌握宏观审慎管理制度框架的具体内容，吃透宏观审慎管理的工作机制，熟悉宏观审慎管理的实施工具，对商业银行制定战略和推动发展很重要且具有实践意义[2]。 一、宏观审慎管理的核心意涵 （一）宏观审慎管理的概念 宏观审慎管理（A System of Prudent Macro Management）是将金融市场看出一个互相联系的有机整体，着眼于从宏观和逆周期的角度来采取措施，防范金融系统随经济周期波动和区域性系统性金融风险跨部门传染和扩散，以维护金融系统和整个宏观经济的稳定。Cooke（1979）在库克委员会会议上首次提出“宏观审慎”这个概念，他认为宏观审慎与微观审慎方法的不同在于，宏观审慎不局限于关注单一银行的指标，而是将金融市场作为一个有机整体考虑，即无数个微观审慎的有机组合可以成为宏观审慎。同年，欧洲货币常务委员会主席也支持Cooke的观点，认为微观审慎方法已经不适应监管的需要，要与宏观审慎监管方法相结合，从而实施对金融机构的整体监管。强化宏观审慎管理是金融危机后国际金融监管改革的重要内容，国际社会已经达成了若干共识，初步形成了具体、可操作的政策框架。宏观审慎管理主要有以下特点： 1.在已有的工具中嵌入“逆周期”要素 宏观审慎监管充分利用现有微观审慎监管工具，在已有的工具中嵌入“逆周期”要素，使其具有反周期功能，如在经济繁荣的时候，对信贷规模的监管标准从严，而在经济衰退期，适度放松信贷规模的监管标准，以达到平滑整个经济周期风险的目的。 2.施行无盲区无死角的监管全覆盖。宏观审慎监管的领域进行了扩展和延伸，如将利用银行通道的有关金融产品纳入到监管范围，堵塞了有关金融产品的监管套利漏洞，以保障监管规则的一致性，实现监管全覆盖。 3.设置新的监管工具，解决新出现的问题。针对金融危机中的“大而不能倒”、顺周期性风险传染与扩散和金融监管不足问题，宏观审慎管理相应提出限制杠杆率，系统重要性机构资本充足率区别要求等新兴监管工具，以防止金融风险的累积和扩散。 （二）宏观审慎管理与微观审慎监管的差别 宏观审慎管理是与微观审慎监管相对应的一个概念，是对微观审慎监管的升华。微观审慎监管更关注单一金融机构的安全与稳定，宏观审慎管理则更关注整个金融系统的稳定。它们在直接目标、最终目标、风险来源、金融机构风险相关性、审慎监管的方式和范围、时间覆盖面等六方面存在着差异（见表1）。 二、宏观审慎管理的工作机制 系统性金融风险有两个主要特征：一是金融机构的资本充足率和资本监管的顺