IP0财务核查实践与思考培训课件.ppt

IP0财务核查实践与思考 技术总部 李太华 2015.8.25 IPO财务核查 财务核查意义 财务核查的政策、法规 财务核查程序及方法 财务核查各循款的主要内容 财务核查与质量复核思考 IPO财务核查 一、财务核查意义 1. 注册制改革需要 推进股票发行注册制改革需要，要求各市场主体归位尽职、提高信息披露质量。《新股发行体制改革意见》提出：在发审会前，中国证监会将对保荐机构、会计师事务所、律师事务所等相关中介机构的工作底稿及尽职履责情况进行抽查。 中间机构是否遵照本行业的业务标准和执业规范，对发行人的相关业务资料进行核查验证，确保所出具的相关专业文件真实、准确、完整、及时。 财务核查意义 新股发行以发行人信息披露为中心，中介机构对发行人信息披露的真实性、准确性、完整性进行把关，监管部门对发行人和中介机构的申请文件进行合规性审核，不判断企业盈利能力，在充分信息披露的基础上，由投资者自行判断企业价值和风险，自主做出投资决策。 财务核查意义 （2）常态化要求。中介机构即需要对申请文件的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。审核中发现涉嫌违法违规重大问题的，立即移交稽查部门介入调查。（发行监管与稽查执法的联动机制） （3）赔偿机制。保荐机构、会计师事务所等证券服务机构应当在公开募集及上市文件中公开承诺：因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。（加重处罚力度，树立监管权威） 二、财务核查相关法规 1. 《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》证监会公告〔2013〕42号 2. 《关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量的关问题的意见》证监公公告（[2012]14号 3. 《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查开作的通知》发行监管函[2012]551号 三、财务核查的程序及方法 一般程序 1.阅读发行人招股书、财务报告以及保荐机构、会计师提交的自查报告、自查工作底稿等文件 2.评估发行人收入、成本、三项费用、资金和固定资产和在建工程等5个循环反映方面的风险程度、总结风险点、疑点，制定核查计划。 3. 根据计划的抽查内容、对发行人销售部门、供应部门、生产部门和仓储部门现场访谈、客户走访、供应商走访、核实发行人相关交易的真实性和会计核算的合规性，以评价中构机构的执业质量。 四、财务核查各循环的主要内容 财务核查包括五个方面的循环： 1.收入循环核查 2.成本循环核查 3.资金循环核查 4.费用循环核查 5.固定资产与在建工程核查 收入循环核查 一、核查目标 核查相关交易的真实性及会计核算的合规性。评价中介机构在收入循环自查方面的执业质量。 二、核查关注的问题 1.收入确认方法和时点是否符合实际情况？ 2.完工百分比收入确认依据是否充分？ 创新交易模式收入确认是否符合会计准则规定？ 3.是否存在自我交易的方式实现收入？（虚构交易） 收入循环核查 4.发行人与关联方、客户、供应商恶意串通实现收入增长。例期未集中发货、放宽信用政策、加大经销商或加盟商铺货量。 5.保荐机构、PE及关联方及实际控制人投资企业最后一年发生大额交易。 6采用技术手段，指使他人冒充互联网等进行交易。 7.异常、偶发或交易标的不具实物态，对交易对手不具合理用途、真实性、公允性和可持续性存疑。 收入循环核查 8.销售方面关联方未如实披露。 9.发行人与个人或个体经销商交易金额较大，现金交易比例较大，内控不健全。 10.主要产品价格在资产负债表日后期间出现较大幅度的下跌，在招股说明书没有作披露。 收入循环核查 三、客户抽查方案的确认 （一）对发行人收入舞弊的总体评估 12个方面考虑：组织结构、收入类型、客户类型、收入确认政策复杂性、关联并就比重、管理层凌驾收入控制程度、同行业上市公司比较异常、行业因素、舞弊发生的历史、对管理层诚信评估 收入循环核查的目标及程序 （二）选定检查客户名单的考虑因素 1.金额重大；2.不稳定客户、关联方客户和疑似关联方客户；3.合同条款异常客户；4. 销售价格异常客户；5.销售数量或时间异常客户；6.信用政策或收款异常的客户；7.其他风险客户 收入循环核查 (三)需发行人提前准备资料 1.各年度营业收入构成明细表 2.与同行业上市公司比较分析表 3.各年度各类产品收入的客户构成明细表(比重占年度销售80%) 4.各年度前50名客户交易明细表 5.主要客户年度销售变动表 收入循环核查 收入循环核查主要内容 1.检查合同签订情况 2.检查合同实际履行情况 3.收入确认合规性检查 4.销售截止性检查 5客户关联方关系调查 6.客户实地调查或走访 7.其他方面调查 检查合同签订情况 1.取得发行人销售内控制度 2.了解发行人客