投资概述培训课件.ppt

4）．按证券收益是否固定分类 ——固定收益证券是指持券人可以在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的数量和时间，如固定利率债券、优先股股票等。 ——变动收益证券是指因客观条件的变化其收益也随之变化的证券。如普通股，浮动利率债券。 一般说来，变动收益证券比固定收益证券的收益高、风险大，但是在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券大得多。 5）．按证券发行的地域和国家分类 ——国内证券是一国国内的金融机构、公司企业等经济组织或该国政府在国内资本市场上以本国货币为面值所发行的证券。 ——国际证券则是由一国政府、金融机构、公司企业或国际经济机构在国际证券市场上以其他国家的货币为面值而发行的证券。 6）．按证券募集方式分类 ——公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券。 ——私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，如与发行者有特定关系的机构投资者，也有发行公司、企业的内部职工。 7）．按证券性质分类 按证券的经济性质可分为基础证券和金融衍生证券两大类。股票、债券和投资基金都属于基础证券；金融衍生证券是指由基础证券派生出来的证券交易品种，主要有金融期货与期权、可转换证券、存托凭证、认股权证等。 2、有价证券的特征 1）．产权性 证券的产权性是指有价证券代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。 2）．收益性 收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。 3）．流通性 证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。流通性是证券的生命力所在。证券的期限性约束了投资者的灵活偏好，但其流通性以变通的方式满足了投资者对资金的随机需求。 4）．风险性 证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。 三、证券投资 证券投资是指个人或法人的购买有价证券行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与所承担的风险相称的收益。 证券投资是现代社会投资活动中的主要内容，是发达国家中最主要的投资方式，是动员和再分配资金的重要渠道。证券投资可使社会上的闲散资金转化为投资资金，也可使一部分待用资金和信贷资金加入投资活动，对促进社会资金合理流动，促进经济增长起着重要的作用。 证券市场的投机 投机相对于投资而言，指完全不以取得股利为目的，而希望在买进卖出之间，谋取证券价格差额利益的一种交易活动。所以，投机也是证券交易的一种积极活动。 投机的积极作用 1、平衡证券价格； 2、促进证券交易的流动性； 3、有利于证券市场的正常而延续地运行； 4、分担价格风险。 思考题： 1）投资的含义？ 2）你如何理解投资？ 专题一 投资概述 第一节 投资的含义 第二节 投资的分类和形式 第三节 投资过程 投资学（Investments） 绪论 培养目标： 掌握证券投资学的基础知识 了解证券投资的基本理论与实务 为进一步学习证券投资分析方法和操作技巧打下基础 具备初步选股、选基的能力 争取成为理性投资人（股民、基民） 第一节 投资的含义 西方投资学家威廉·夏普在其所著《投资学》一书中将投 资概念表述为：投资（investment）就是指为了获得可能的不 确定的未来值而做出的确定的现值的牺牲。 对于投资者来说，我们可以用通俗的语言将投资定义为： 投资是指经济主体(国家、企业、个人)以获得未来货币增值或 收益为目的，预先垫付一定量的货币与实物，经营某项事业的 经济行为。 一、投资的含义 文本 文本 文本 文本 文本 从以下几个方面来认识投资的定义 ： 1、投资总是一定主体的经济行为 2、投资的目的是为了获得经济效益 3、投资可能获得的效益具有不确定性 4、投资必须放弃或延迟一定量的消费 5、投资所形成的资产有多种形态 二、投资的发展简史 文本 文本 文本 文本 文本 古代社会 出现剩余产品 中世纪 资本主义初期 海外贸易发展 股份公司制度 19世纪中期 市场经济发达期 20世纪80年代 第二节 投资的分类和形式 文本 文本 文本 文本 文本 一、投资的分类 （一）广义投资和狭义投资 （二）直接投资和间接投资 （三）实物投资和证券投资 （四）固定收益投资与非固定收益投资 （五）盈利性投资和政策性投资 （六）国家投资、企业投资和个人投资 （七）国内投资和国外投资 ? 文本 文本 文本 文本 文本