财务管理10短期筹资管理.pptVIP

2-短期借款筹资的考虑因素 10.3 短期借款筹资 因素1：短期银行借款的成本：利息 利率 单利 复利 贴现利率 对利息计息的情况。按照复利计算利息，借款人实际负担的利率——有效利率，要高于名义利率。 在贴现利率情况下，银行会在发放贷款的同时，先扣除贷款的贴现利息，而以贷款面值与贴现利息的差额贷给公司。 附加利率 附加利率是指即使是分期偿还贷款，银行通常亦按贷款总额和名义利率来计算收取利息。 2-短期借款筹资的考虑因素 10.3 短期借款筹资 【例10-8】假定某公司以贴现方式借入1年期贷款2万元，名义利率为12%。这时，该公司实际拿到的资金是1.76万元，利息是2 400元。因此，贷款的有效利率为： 贴现贷款的有效利率=利息÷(利息贷款面额-利息) =2 400÷（20 000-2 400） =13.64% 有效利率比名义利率高出1.64个百分点。 因素1：短期银行借款的成本：利息 2-短期借款筹资的考虑因素 10.3 短期借款筹资 【例10-9】某公司以分期付款方式借入2万元，名义利率为12%，付款方式为12个月等额还款。因此，全年平均拥有的借款额为10 000元（20 000/2）。按照2 400元的利息，借款公司的实际成本为： 有效利率=利息÷（借款人收到的贷款金额/2） =2 400÷（20 000/2）=24% 可见，公司所承担的实际借款成本是相当高的。 因素