理财学第三章 理财计量基础.ppt

案例解答?－试误法 用8％试算：120×(P/A，8％，5)＋1000×(P/S，8％,5) =120×3.9927＋1000×0.6806 　　　　=1159.72(元) 〈1200 用7％试算：120×(P/A，7％，5)＋1000×(P/S，7％,5) =120×4.1022＋1000×0.7130 　　　　=1205.26(元) 〉1200 用插补法计算近似值： 债务到期收益率=7％＋(8％－7％)×[(1205.26－1200)/(1205.26－1159.72)]=7.12％ 《理财学》教材编写组 案例解答：简便算法 债务到期收益率=每年利息＋(到期归还的本金－买价)÷年数/〖(到期归还的本金＋买价)÷2〗×100 =[120＋(1000－1200)÷5]/〖(1000＋1200)÷2〗×100％=7.27％ 《理财学》教材编写组 2、单一资产风险的计量 投资风险是指未来收益的不确定性。实际收益率与预期收益率差异越大，风险越大。 投资者在做出投资决策前所面对的事实上是收益程度不确定的各种证券，要做出正确的投资决策即要对这种收益的不确定性程度做出相对准确的估算。 估算一般采用的是计算离差或标准差的方法。 《理财学》教材编写组 第一步：确定概率分布 如果把收益率作为一个随机变量，则在多次重复的经济条件下，某一投资收益率会有一个相对固定的可能性，这就是