“资金池”模式下地资金管理案例研究.pdf

摘要 随着全球经济一体化的飞速发展， 我国集团化的企业越来越多， 由于我国许 多集团单位采取的是多级法人组织架构， 导致了集团内部资金分散不集中， 集团 的现金流量信息不能得到及时反馈， 最终使得集团的资金利用率极低， 如果将资 金比看作企业的“血液”，那么“资金池”就是企业集团的“心脏”。因此，资 金管理在企业的经营管理中起着至关重要的作用， 成为了全球各集团公司共同关 注的焦点。 如何使企业的资金管理达到最佳效果， 是目前经营管理者最关注的问 题。 本文采用归纳法对企业集团资金管理理论进行了总结。从现有的研究来看， 国外企业关于集团公司资金集中管理的研究起步较早， 形成的相关理论成果比较 丰硕；而我国对于该方面的研究起步比较晚， 2005 年 GE 公司“资金池” 在我国 正式实施后， 国内有许多集团公司开始效仿， 采用该模式进行资金集中管理， 引 起了理论界的高度关注， 相关的理论研究开始丰富起来， 但是国内对于 “资金池” 没有进行深入研究。 总体来说， 国内外对集团公司资金管理的理论研究主要集中 在通过分析现状， 提出相应的问题及改进措施， 而对于资金实施工作系统化的研 究比较少，缺乏一定的针对性。 因此，本文采用案例结合和理论归纳的方法， 以 X 集团为研究对象， 对 “资 金池”进行深入探讨。 X 集团于 2008 年在集团内部构建了一套统一的资金收支 预算管理体系，搭建统一的内外部资金结算平台，运用境内外“资金池”运作模 式、建立多层次资金账户体系形成了上下一致、 整体协调的集团资金集中管理体 制。本文将以 X 集团 2008 年-2015 年的报表数据为基础进行财务指标分析，透 视出 X 集团资金集中管理的整体效益，从而分析在 X 集团资金集中管理的现阶 段，公司蓄积的“资金池”是否提高了资金流转效率、是否降低了集团对外融资 需求和融资成本、资金管理组织架构是否合理、是否符合集团公司的发展战略。 并根据本文的分析结果提出相应的政策性建议， 以期能够为我国企业集团增强资 金管理水平和效率提供经验支持。 根据本文的研究思路，本文的研究内容主要包括五个部分： I 第一部分为绪论。 介绍本文的选题背景及意义、 国内外的研究现状、 研究的 主要内容以及创新点。 第二部分对企业集团资金管理进行阐述。 重点介绍企业集团的内涵、 企业集 团资金管理的主导思想以及企业集团资金管理模式的演变。 第三部分介绍 X 集团公司资金管理概况。该部分分为三大块内容，首先， 是对 X 集团公司资金管理概述，即 X 集团公司简介、 X 集团公司资金集中管理 的实施背景、目标和思路、基本原则；其次，介绍 X 集团资金管理体系，分别 从资金账户管理体系、 资金预算管理体系、 资金收支管理体系和筹融资管理体系 四个方面进行概括；最后，介绍 X 集团资金集中管理信息系统（ TMS ）。 第四部分为 X 集团公司资金管理的实施效果和主要问题。分别从资金管理 成本、融资成本、资金使用效率、资金账户体系等方面对 X 集团公司基于 “资金 池 ”管理模式，采用的资金管理信息系统平台上线前后的成效变