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如何从现金流量表分析看企业存在的问题？ 在市场经济条件下， 企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。 即使企 业有盈利能力， 但若现金周转不畅、 调度不灵，也将严重影响企业正常的生产经营，偿债能 力的弱化直接影响企业的信誉， 最终影响企业的生存。 因此， 现金流量信息在企业经营和管 理中的地位越来越重要，正日益受到企业内外各方人士的关注。 一、现金净增加额的作用分析 对现金流量表的分析， 首先应该观察现金的净增加额。 一个企业在生产经营正常， 投资 和筹资规模不变的情况下，现金净增加额越大，企业活力越强。换言之，如果企业的现金净 增加额主要来自生产经营活动产生的现金流量净额。 可以反映出企业收现能力强， 坏账风险 小，其营销能力一般较强； 如果企业的现金净额主要是投资活动产生的， 甚至是由处置固定 资产、 无形资产和其它长期资产而增加的， 这可能反映出企业生产经营能力削弱， 从而处置 非流动资产以缓解资金矛盾， 但也可能是企业为了走出困境而调整资产结构； 如果企业现金 净增加额主要是由于筹资活动引起的， 意味着企业将支付更多的利息或股利， 它未来的现金 流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业就可能承受较大的财务风险。 现金流量净增加额也可能是负值， 即现金流量净额减少， 这一般是不良信息， 因为至少 企业的短期偿债能力会受到影响。 但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数， 且数额 较大， 而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、 无形资产或其它长期资产引起的， 或 主要是对外投资所引起的， 这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓市场， 这种现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳， 而是意味着企业未来可能有更大的现金 流入。如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债务及利息引起的， 这就意味着企业未来用 于满足偿付需要的现金可能将减少， 企业财务风险变小， 只要企业营销状况正常， 企业不一 定就会走向衰退。当然，短时期内使用过多的现金用于偿债，可能引起企业资金周转困难。 二、对企业现金流量来源和现金流量用途及其风险性， 偿还债务和支付股利占净现金流 量的比重分析 （一）企业自身创造现金能力的比率。计算公式为：经营活动的现金流量 /现金流量总 额。这个比率越高， 表明企业自身创造现金能力越强，财力基础越稳固，偿债能力和对外筹 资能力越强。 经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力， 尽管企业可 以通过对外筹资等途径取得现金流，但企业债务的偿还主要依靠于经营活动的净现金流量。 （二）企业偿付全部债务能力的比率。 计算公式为： 经营活动的净现金流量 /债务总额。 这个比率反映企业一定时期， 每 1 元负债由多少经营活动现金流量所补充， 这个比率越大， 说明企业偿还全部债务能力越强。 （三）企业短期偿债能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量 / 流动负债。这 个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。 （四）每股流通股的现金流量比率。计算公式为：经营活动的净现金流量