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第六章 信用制度与虚拟成本 第一节 信用及其功能 信用的产生及其形式 （a）含义：在商品经济条件下，以商品赊销或货币借贷的形式体现的一种经济关系。 是定期以偿还为条件的单方面的价值运动。 经济学中的信用是一种借贷行为，如赊购商品、贷出货币，买方或借方要按约定日期偿还贷款并支付利息。 （b）信用的产生 商品经济的产生和发展是信用产生的基础。 货币（职能）的出现产生最初始的信用——买卖在时空上的分离导致商品或货币在时空上此余彼缺，由此产生赊销和支付，便产生了最简单、原始的实物形态的信用。 商品货币关系的进一步发展，实物借贷便转向贷币借贷。 随简单商品经济向市场经济演化，信用形式也是趋多样化。 （c）信用的形式：按信用的主体来划分，可分为商业信用、银行信用、企业信用、国家信用、消费信用等。 其中，商业信用和银行信用是两种基本的信用形式。 商业信用 （1）含义：商业信用是以赊帐方式出售商品或服务时买卖双方之间相互提供的信用。是最早出现的信用，其实质等于把一笔资本在一定时间内贷给对方使用。 （2）特点： 主体:商品生产者、职能资本家之间提供的信用 对象:商品资本 范围:单向地由卖方提供给买方，因而是有限的 运动趋势：与资本再生产运动周期的扩张与紧缩同步 银行信用 （1）含义：银行以存款贷款等形式提供的以货币形式为主的信用。 （2）产生：适应产业资本的循环周转运动而生。 （3）特点： 主体：货币所有者与职能资本间发生的信用关系 对象：货币资本 范围：不受商品买卖的局限，有更大的信用规模与范围 运动趋势：与产业资本运动周期的方向不完全一致，有时甚至相反。 国家信用： 是指国家通过信用手段进行财政分配的一种形式，包括国家以债务人的身份，借助举债向公众筹集资金，也包括国家以债权人的身份通过贷款提供财政基金。国家信用也称作财政信用。国家信用的基本形式：国内公债、国外公债、财政向银行透支、国家向国际金融机构借款等。 2.信用在市场经济运行中的作用 （a）信用在市场经济中的作用是二重的： 一方面是促进市场经济的发展， 另一方面也在不断地加深着市场经济的内在矛盾。 （b）信用在市场经济发展中的积极作用 促进资本自由转移，推动资源的优化配置 节省流通费用 加速资本的积聚与集中 有利于国民经济的调控 （c）信用在市场经济中的消极作用： 促进虚假繁荣 促进虚假繁荣，加深生产与消费的矛盾，触发生产过剩的危机 引发货币信用危机 刺激投机 第二节 信用制度 银行和银行资本 （a）银行资本 （1）含义：银行资本是银行资本所有者为经营银行获取利润所投入的自有资本和通过各种途径集中到银行的货币资本。 （2）产生：是在借贷资本的基础上产生的，银行充当货币资本借与贷的中介。 （3）来源：一是自有资本，一是银行借入资本，即吸收的存款。 特点： （4）特点： 从存在形式看，有现金、有价证券两种形式。 从运动形式看来，主要有：一是银行信用的形式，表现为借与还的运动；一是只取息而不还本的单向运动（如股票）。 从资本的性质看来，银行资本是职能资本（与产业资本、商业资本并存） （b）银行业务：主要有负债业务、资产业务。 负债业务——以吸收存款的方式借入资金。 负债业务的主要来源有三：职能资本暂时的闲置资本；借贷资本存入的货币资本；居民存款。 资产业务——银行通过发放贷款来贷出资金。 贷出资金的主要方式有三：票据贴现；抵押贷款和信用贷款；投资业务。 股份公司与股票价格 （a）股份公司 （1）含义：以入股方式筹集社会资本而形成的一种企业的资本，或财产组织形式。 （2）形成：信用制度是资本集中并形成股份公司的基础： 信用制度是资本集中的主要途径； 银行信用是股份公司直接融资的基础。 股份公司 （b）股份有限公司特点： 等额股份，且可在社会公开出售； 不可退股，但可转让； 股东对公司的债务只负有限责任； 公司只以本身的全部资本对公司的债务负责。 股票和股票价格 （c）股票：股东投资入股并获取股息的凭证。 特点：不返还性，风险性，流通性（因此，对筹集巨额长期资金有重要作用） 股息：股东定期从股份公司中分取的利润。 （d）股票价格：股票在市场上买卖的价格。 股票价格的变化受多种因素影响，最基本的两因素是：预期股息与银行利息率。 股票价格=预期股息/银行利息率 =股票面额X预期股息率/银行利息率 第三节 虚拟资本和虚拟经济 1.信用制度和虚拟资本的产生 （a）虚拟资本的含义与形式 含义：以有价证券的形式存在能给持有者定期带来收入的资本。 形式：股票、公司债券、国家债券、以不动产作抵押的有价证券，是虚拟资本的基本形式。 （b）对虚拟资本的两点理解： 有价证券是资本，因为凭此可获两种收入：一是凭所有权可定期获取收入，二可通过出让证券换取现实的货币资本。 ——此资本是虚拟的，是因为有价证