我国餐饮行业投资年报告.docVIP

2008年中国餐饮行业投资年度报告 ??? 本报告对2008年中国创投市场餐饮行业进行了统计；对投资行为按照细分行业、地区、融资轮次等进行了投资规模统计和投资特征分析；对退出行为按退出类型、行业、地区进行统计分析并给出IPO退出案例列表。比例计算方面，由于四舍五入，各项比例累加之和并非一定为百分之百(如99.9%、100.1%)。在汇率方面，以每个年度中各月15日中国银行中行折算价为准。 餐饮行业态势良好 ??? 2008年，在经济形势急剧变化的情况下，国内餐饮业的发展态势依然良好，连续18年保持两位数的高速增长，全年零售额达到15404亿元，比2007年同期增幅高出5.3个百分点；人均消费1158.5元，拉动社会消费品零售总额增长3.41个百分点，对社会消费品零售总额的增长贡献率为15.83%，继续成为拉动经济增长的重要力量。 ??? 全球经济的下滑必然给中国经济带来一定的影响，进而影响居民收入状况，重创我国消费者的消费信心，其中对我国餐饮消费中的公款消费、高档餐饮消费的影响会比较大。但应当看到，全球化是一把“双刃剑”，在全球经济一片哀鸿的时候，中国经济一枝独秀，因此国际风险投资也正在加大对中国餐饮业的投资。 ??? 2008年中国创投市场餐饮行业获得财务投资11.6亿元人民币，相比2007年13.57亿元的投资规模，减少了14.52%；从投资事件来看，2007年共发生财务投资事件8起，2008年发生财务投资事件9起。 ??? 2008年中国创投市场餐饮行业获得风险投资1.5亿元人民币，涉及风险投资案例5起，相比2007年3.36亿元人民币的风险投资规模，减少了55.35%；在私募股权投资方面，2008年中国创投市场餐饮行业获得私募股权投资10.09亿元人民币，相比2007年10.22亿元人民币的投资规模，减少了1.27%。 表1? 2007-2009年6月中国创投市场餐饮行业财务投资明细表 ? 餐饮行业战略投资 ??? 2008年中国创投市场餐饮行业已披露获得战略投资600万元人民币，涉及案例1起；2009年至今，中国创投市场餐饮行业已披露战略投资案例4起，涉及金额5.32亿元人民币。其中涉及金额最大的是今年3月百胜餐饮集团以4.93亿港元战略投资内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司20%股权事件。 表2 ?2008-2009年6月中国创投市场餐饮行业战略投资明细表 餐饮行业兼并收购 ??? 2008年中国创投市场餐饮行业已披露兼并收购案例2起，涉及金额3.82亿元人民币；同比2007年餐饮行业已披露兼并收购案例涉及金额的0.46亿元人民币，增长730.43%；2009年至今中国创投市场餐饮行业已披露的唯一一起兼并收购案例是内蒙古小肥羊餐饮连锁有限公司以5900万元人民币的代价买回旗下八家特许经营店。 表3? 2007-2009年6月中国创投市场餐饮行业兼并收购事件明细表 餐饮行业IPO ??? 2008年中国创投市场餐饮行业仅有小肥羊一家在香港证券交易所主板上市，融资金额5.56亿港元（约合4.89亿元人民币）；相比之下2007年中国餐饮行业IPO市场是近几年来最为活跃的，已披露4起案例，其中涉及金额最大的是台湾统一企业香港联交所主板挂牌上市事件，募集金额21.21亿港元（约合19.94亿元人民币）。 表4? 2004-2009年6月中国创投市场餐饮行业IPO事件明细表 ??? 截至2008年底,我国上市公司总数达到1600家,沪深两市股票市场总市值已达32.71万亿元。 截至目前，中国餐饮企业上市屈指可数,10家左右,占整个上市公司的0.625%,而中国有数万家大大小小的餐饮企业，2008年在盈利能力方面，餐饮旅游业、房地产行业和生物医药行业位于所有上市公司的前三甲。 ??? 餐饮企业没有上市融资的情况分几类，第一类，可能是因为该企业的各项财务指标无法达到A股上市融资的要求；第二类，选择上市融资并不一定就是融资的最佳方式；可能是员工持股、或者私营比较有利于企业的发展，具体采用哪种方式达到最佳要视情况而定。 ??? 为什么餐饮企业上市如此之少呢? ??? 首先餐饮企业一般注重品牌发展,缺乏资本市场的意识。资本市场过去重视高科技、高成长性产业,对餐饮业门槛较低、科技含量低、劳动力比较密集的餐饮业,风险资本投入热情不高,从业者对融资的意识比较淡漠,餐饮企业主缺乏对资本市场的学习和了解,上市动机不强烈。 ??? 餐饮业其实是一个生命周期比较短的行业，虽然总体需求比较稳定旺盛，但是消费者对于不同品牌的偏好不同，一家餐饮企业的口味很难对消费者产生持续的吸引力。 ??? 其次,餐饮企业都存在“规模小、收入少、利润少、净资产少”等问题,餐饮业的现金流大,但难沉淀形成优质资产,财务硬指标不符合上市的法定条件和要求。“多数企业的财务指标无法达到A