企业资新教材本运营实战跟技术资料.pptVIP

企业资本运营 2009.3 产品运营是爬楼梯一代致富 资本运营是上电梯一夜致富 资本运营常识 资本运营两道大门 企业资金两个循环 企业发展两种战略 企业融资两个渠道 投资融资两把算盘 投资门 多方游戏 投资视角 投资者的游戏 融资方选择 买鸡卖蛋与买蛋卖鸡 证券资金的零售批发 证券资金的零售批发 击鼓传花，花落谁家 案例：某高科技企业草鸡变凤凰的三级跳 私募基金运作基本思路 投资决策的四项基本原则 风险与收益平衡 资金需计算时间价值 以现金流量为基准 超额利润不可均沾 收益须与风险平衡 资金须计算时间价值 以现金流量为基准 超额利润不可均沾 选择项目的三道槛 产业前景 朝阳或夕阳产业 政府支持或限制 国民经济增长点 技术革新的后续潜力 天时 产业价值链分析方法示意 中国特色 一不怕老乡乡镇企业成本-产量优势 选择融资方的条件与程序 行业吸引力； 企业盈利能力； 管理团队经验； 市场营销能力； 资产债务状况； 产品技术含量等 标准的投资决策流程 融资视角 融资模式 投资方选择 与投资人打交道的战略战术 融资模式 模式 优选排序 常用融资模式 股权融资—砍腿换车 信用融资—寅吃卯粮 金融租赁—借鸡生蛋 买方信贷—贸易补偿 围点打援—以小博大 市场孵化—凭奶认娘 金融租赁：借钱买鸡生蛋，卖蛋还钱。 买方信贷：借鸡还蛋，贸易补偿 市场孵化：凭奶认娘 案例：一夫二妻，资产并购模式 背景：一家大众消费品生产公司，相对弱小，面对诸多强势竞争对手，如何发展？一咨询公司帮助其制定了一个星火燎原发展计划，分战略和战术两个层面。战术层面是产品经营，主导思想是缩小受压面积增加压强，集中财力围点打援，浇灌一片收获一片，积小胜为大胜；战略层面是资产经营，主导思想是在每一个点都引进两个以上的投资者，分散整体投资压力，然后利用资本并购的手段回收资金，滚动发展，聚点成面。 融资者了解投资者的基本问题： 1.投资者是谁？ 2.他们想要什么？ 3.他们通常的行为模式是什么？ 融资方选择投资方标准 诚信与业内品碑 独特核心竞争力 丰富人脉资源 专业信息互补 退出与上市成功经验 自我评估， 寻找正确的融资方法和融资渠道。 融资成功的三要素 项目包装技巧 讲给投资方的故事—报告文学与科幻小说 商务模式设计—技术、经营、合作 合作的技巧 —坦诚、沟通：纸上谈兵、思路清晰、 数据充分、概念煽情、演讲动人 —尊重、妥协：交换立场、妥善资本退出之路 给投资者讲故事 故事书—商业计划计划书 关键点：商务模式设计策划 技术模式 经营模式 合作模式 技术模式 经营模式 案例 合作模式 案例—某县农家乐 商务计划书模板供参考 如何讲？ 商务策划故事--《天道》 与投资者交往的战略战术 战略—项目包装 战术—沟通、妥协、资本退出之路 资本退出之路 为投资者预留退路 提高资产流动性 --提高资产流动性 --呆滞资产证券化 公司上市与证券市场 --上市的意义 --上市的操作程序 --常见问题 投资资金的退出机制 提高资产的流动性 呆滞流动资产证券化 公司上市的意义 公司上市的操作程序 中介服务机构 投入产出分析及风险控制 投融资者视角差异 项目评估 风险应对 评估项目解决问题—资产评估 评估项目解决问题—项目评估 评估项目解决问题—投入产出分析 评估项目解决问题—风险评估 评估项目解决问题—风险模拟分析 评估项目解决问题—风险应对 评估项目解决问题—风险管理原则 私募基金运作归纳 谢谢各位 单位可变成本 - - - - 可分配 资金来源构成 股份权益结构 总收入预测 总投资预算 经营利润 税后利润 盈亏平衡点 内部收益率 净利润现值 投资回收期 设计产量预测 固定经营成本 可变经营成本 增长率的预测 单位价格预测 企业所得税 资金贴现率 营业 / 增值税 固定资产投资 0 0 0 = 因变量 果变量 变量 以现金流量表视同投入产出数量模型 扁鹊三兄弟的医术 预见风险、 预防风险、 应对风险 风险识别 管理风险 政治风险 社会风险 技术风险 自然风险 市场风险 模拟分析 数量模型 调整变量 预测变化 输入项目 的目标和 约束条件 输 入 输 出 风险因素A 风险因素B 风险因素C 风险因素D 产生后果 涉及范围 影响程度 挫折 改变 中止 成本 工期 质量 破产 亏损 减收 例：投资一个高科技产品的研发项目可能面临四种风险： 1.竞争性的替代产品在市场上出现，后果有可能导致产品降价30%； 2.原材料价格上涨，后果将是成本增加，需要追加预算成本15%； 3.设备供应商质量不过关，后果可能是设备故障频繁，引发废品率增加20%； 4.电力供应不足，每周停电三天将导致生产能力闲置，后果是减产30%左右。