财务管理2长期筹资方式 1.pptx

2 长期筹资方式;第1节 长期筹资概述;一、长期筹资的意义;按所筹资本的期限分为: 长期资本：是指期限在1年以上的资本。其内容包括长期负债和权益资本，主要通过吸收直接投资、发行股票、发行长期债券、银行长期借款、融资租赁等方式来筹集。 “高成本、低风险” 短期资本：是指期限在1年以内的资金。其内容包括短期债务，一般通过短期借款、商业信用等方式来筹集。 “低成本、高风险”;二、长期筹资的动机;三、长期筹资的渠道;四、长期筹资的类型;内部筹资是指企业在企业内部通过留用利润而形成的资本来源。 外部筹资是指企业在内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹资而形成的资本来源。 直接筹资是指企业不经过银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动。包括投入资本和发行股票等 间接筹资是指企业借助银行等金融机构而融通资本的筹资活动。间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式。;3.股权性筹资、债务性筹资与混合性筹资 股权性筹资形成股权资本，是企业依法取得并长期拥有，可自主调配运用的资本。包括 “实收资本、资本公积、留存收益等” 债务性筹资形成债务资本，是企业依法筹措并依约使用、按期偿还的资金来源。包括 “债券、银行借款等 ” 混合性筹资兼具上述两种属性。包括 “优先股筹资和发行可转换债券等” ;第2节 股权性筹资;;一、注册资本制度;2014/2/27;资本 金的 最低 限额;二、投入资本筹资;二、投入资本筹资; 三、发行普通股筹资;1.股票的含义和种类;第一百二十八条股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。 第一百三十条公司发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。; 上市公司出现财务状况或其他状况异常的，其股票交易将被交易所“特别处理”。;2.股票的发行程序;3.股票的发售方式;4.股票的发行价格;股票上市的优点;股票上市的优点;股票上市的优点;股票上市的优点;股票上市的缺点;股票上市的缺点;股票上市的缺点;股票上市的条件 1.股票经中国证监会核准已公开发行； 2.公司股本总额不少于人民币3000万元； 3.持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的股份不少于公司股份总数的25%；如果公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例不少于15%。。 4.公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。;6.普通股筹资的优缺点;累积优先股和非累积优先股（当年不足以发放的股利是否可以递延到下一期发放） 参与优先股与非参与优先股(是否参与利润分配） 可转换优先股与不可转换优先股 可赎回优先股和不可赎回优先股（当该公司认为能够以较低股利的股票来代替已发生的优先股时，就往往行使这种权利 ） 其中：可转换、参加优先股对股东有利，累积、可赎回优先股对公司有利。;优先分配股利权； 优先分配剩余资产权； 部分管理权。; 优先股的优点 优先股是公司的永久性资金 优先股的股利标准是固定的，但支付却有一定的灵活性 可适当增加公司信誉,加强公司的举债能力;;第3节 债务性筹资;长期借款;39;40;41; 债券的特殊种类 ;债券的特殊种类;债券的特殊种类;45;债券的发行价格;名义利率与实际利率不一致;名义利率如何换算为实际利率?;49;50;51;债券的偿还形式;债券的付息 ;54;55;租赁筹资;租赁筹资;租赁筹资;租赁筹资;租赁筹资;按承租人是否可以随时解除租赁划分 可以撤销租赁：可以撤销租赁是指合同中注明承租人可以随时解除租赁。通常，提前终止合同，承租人要支付一定的赔偿额。 不可撤销租赁：不可撤销租赁是指在合同到期前不可以单方面解除的租赁。如果经出租人同意或者承租人支付一笔足够大的额外款项，不可撤销租赁也可以提前终止。 按出租人是否负责租赁资产的维护划分（维修、保险和财产税等） 毛租赁：指由出租人负责资产维护的租赁； 净租赁：指由承租人负责维护的租赁。;按与租赁资产所有权有关的全部风险和报酬是否转移分类 经营租赁：典型的经营租赁是指短期的、不完全补偿的、可撤销的毛租赁。出租者承担与租赁资产有关的主要风险； 融资租赁：典型的融资租赁是指长期的、完全补偿的、不可撤销的净租赁。与租赁资产有关的风险已经转移给承租人。;租赁的税务处理和会计处理 ;租赁的税务处理和会计处理 ;税务处理 我国税法只承认“经营租赁”属于租赁，其租金可以直接扣除，而“融资租赁”作为分期付款购买处理，即租金不可以直接扣除。;会计准则的规定：和税法的规定几乎一致。 会计处理：分别规定计入损益的方式，应称为