评级报告模板.docVIP

借款企业信用评级报告 PAGE 企业信用评级报告 PAGE 1 XXX公司 信用评级报告 二〇一一年 企业信用评级报告 哈尔滨工大集团股份有限公司 信用评级报告 大公（信）报E【2011】165号 信用等级：A+ 等级含义：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力较强；企业经营处于良性循环状态，未来经营与发展易受企业内外部不确定因素的影响，盈利能力和偿债能力会产生波动。 授信期限：X年 授信额度：XXX 2010 2011 2012 2013 贷款卡号：2301000000360108 企业代码X 注册资本：37,920万元 行业分类：道路运输业、饮料制造业、房地产业、住宿业、其他服务业 主要财务数据和指标 (人民币亿元) 项目 2010 2009 2008 总资产 107.30 104.03 103.89 所有者权益 31.59 30.77 30.41 营业收入 14.70 12.63 9.15 营业利润 1.01 0.77 0.34 利润总额 1.08 0.78 0.34 经营性净现金流 5.34 3.14 2.16 资产负债率（%） 70.56 70.42 70.73 流动比率（倍） 0.77 0.76 0.74 营业利润率（%） 6.89 6.08 3.70 总资产报酬率（%） 2.77 2.61 2.73 经营性净现金流与 流动负债比率（%） 11.16 7.27 5.25 经营性净现金流利息保障倍数（倍） 2.90 1.63 0.86 分析人员：赵睿 李晓晨 联系电话：010传 真：010Email： dgnm@ 评级观点 受哈尔滨工大集团股份有限公司（以下简称“工大集团”或“公司”）委托，大公国际资信评估有限公司对其进行了信用评级，确定其信用等级为AA+。 工大集团主要从事乳制品加工、道路收费、房地产开发、酒店与会展业务。评级结果综合反映了当前哈尔滨市经济发展较好、公司管理的机场路与二环路在哈尔滨市内道路交通职能突出、自有牧场提高了公司乳业业务的竞争力、公司房地产销售良好以及哈尔滨国际会展中心承接展览项目能力较强等有利因素，同时也反映了公司二环路收费模式存在较大争议、公司奶粉业务外部竞争影响较大、公司负债水平较高、存在一定的偿债压力等不利于公司进一步发展的不利因素。总体来看，公司整体偿债能力较强。 主要优势/机遇 ·近年来哈尔滨市经济实力持续增强，哈尔滨市的经济地位与影响力不断提升； ·机场路与二环路在哈尔滨市内道路交通职能突出，公司在经营上具有垄断性优势； ·公司奶源供应充足，自有牧场有效提高了公司奶源自给率，具有一定竞争优势； ·哈尔滨市内房地产市场发展较好，公司已开发房源销售情况良好； ·哈尔滨国际会展中心承接展览项目能力较强，为会展中心的收入提供了保障。 主要风险/挑战 ·二环路收费模式存在较大争议，未来二环路收费模式及期限调整可能性较大，可能对公司未来盈利产生一定不利影响； ·公司奶粉业务受外部竞争影响较大，2010年奶粉销售收入有所下滑； ·公司负债水平较高，有较高的偿债压力。 大公国际资信评估有限公司 二零一一年八月 借款企业信用评级报告 企业信用评级报告 PAGE 14 企业概况 哈尔滨工大集团股份有限公司是经中国黑龙江省经济体制改革委员会以黑体改复【1995】90号文批准，于1995年8月10日以发起方式设立，并在黑龙江省哈尔滨市工商行政局登记注册，注册地址为中国黑龙江省哈尔滨市南岗区西大直街118号，法定代表人为张大成，成立时注册资本18,000万元。2003年5月31日，经哈尔滨工大集团股份有限公司股东会批准，哈尔滨工大集团股份有限公司注册资本由18,000万元增加到37,920万元。股东由16家减少到8家。2006年11月10日，经哈尔滨工大集团股份有限公司股东会批准，同意由原股东深圳市时轩达实业有限公司持有的哈尔滨工大集团股份有限公司的全部股份转让给新股东深圳市程达实业发展有限公司，转让股权金额为5,000万元。变更后的公司股权结构如下： 表1 截至2011年6月底公司股权结构 序号 股东名称 出资金额（万元） 出资比例 1 北京成祥科技投资发展有限公司 5,000 13.19% 2 哈尔滨红博广场有限公司 2,500 6.59% 3 哈尔滨工大高科技实业股份有限公司 5,340 14.08% 4 上海共达科技发展有限公司 7,380 19.46% 5 珠海新经济资源开发港有限公司 5,000 13.19% 6 深圳市程达实业发展有限公司 5,000 13.199% 7 哈尔滨工成房地产综合开发有限公司 2,700 7.12% 8 哈尔滨通成投资顾问有